씽크풀

미국 식품의약처(FDA)로부터 자외선차단원료 및 제조설비 허가를 완료하고 미국 OTC(일반의약품) ODM·OEM 사업에 진출한 선진뷰티사이언스가 주식시장에서 부각되고 있다. 이는 트럼프 정부의 상호관세가 부과된다고 해도 큰 타격을 받지 않을 사업 경쟁력을 확보한 점이 부각된 영향이다. 이에 따라 기관 투자자들의 관심도 높아지는 분위기다.

4월29일 관련업계에 따르면 선진뷰티사이언스가 미국 OTC(일반의약품)용 화장품 ODM 사업을 신사업으로 추진하며 오는 7월 가동목표로 ODM 전용공장을 구축중에 있다. 선진뷰티사이언스는 자외선 차단제, 색조 화장품, 스킨케어 제품 등에 사용되는 원료를 제조하는 회사이다. 로레알, 샤넬 등 글로벌 화장품 기업에 납품하고 있으며 매출의 80% 이상이 해외시장에서 발생하는 수출 주도형 기업이다. 

특히 국내 화장품 소재 기업 최초로 미국 FDA 인증을 획득했고 세계 유일 수준의 R&D 파이프라인을 갖춘 것으로 평가받고 있다. 미국 시장에서는 한국과 다르게 자외선 차단제를 의약품으로 규제하고 있어, 자외선 차단제도 일반의약품(OTC)로 분류되고 있다. 미국에서 OTC 제품을 판매하려면 FDA로부터 승인을 받아야하지만 2023년부터 미국에서 화장품 규제 현대화법(MoCRA)이 시행되면서 FDA 승인이 더 엄격해진 상황이다. 앞서 선진뷰티사이언스는 지난 2019년 미국 FDA 실사를 '무결점(NAI)'으로 통과하며 제품 설계부터 시험법, 제조 공정, 품질관리 체계까지 글로벌 수준의 기술 기반 기업임을 입증한 바 있다. 현재 미국 OTC전용 ODM공장 또한 미국 식품의약국의 설계 기준에 맞게 준공되고 있다. 신규 공장이 준공 된 이후 선진뷰티사이언스는 미국에서 수요가 급증하고 있는 선케어 제품 중심으로 시장을 공략한다.

외신 워싱턴포스트(WP)에 따르면 소셜미디어와 온라인 커뮤니티 등을 토대로 미국인들이 트럼프 행정부의 관세 부과로 인해 미국 내 수입품 가격 인상을 우려하며 사재기에 나선 품목 8개를 추렸다. 이중 자외선 차단 기능을 갖추고 화장품의 역할도 하는 '한국산 선크림'이 포함됐다고 전한 바 있다. 자외선 차단 소재와 마이크로비드, 스킨케어 소재를 생산하고 있는 선진뷰티사이언스는 샤넬과 로레알, 에스티로더 등 글로벌 뷰티 브랜드를 포함한 50여개국에 수출하고 있다.

그로쓰리서치 자료에 따르면 "선진뷰티사이언스는 미국 OTC 전용 공장을 100% 자회사 형태로 별도 법인 등록 후 운영할 계획"이라며 "전 과정에 있어서 신속한 개발이 가능하고 타사 대비 낮은 개발비 투입으로 효율성 있는 제품 생산이 가능하며, 공장 준공 후 바로 일반의약품을 생산할 예정인데 수주를 일부 미리 받아놓은 상태"라고 설명한 바 있다.

선진뷰티사이언스의 핵심 사업군인 '화장품 소재'의 매출은 2024년 별도 기준 563억2700만원으로 집계됐다. 전체 매출의 77.6%를 차지하는 규모다. 2021년부터 2024년까지 연 평균 매출 성장률(CAGR)은 19.8%로 기술 장벽이 높은 화장품 소재 부문에서의 가파른 성장세가 돋보이고 있다.

글로벌 화장품 원료 제조 전문 기업 선진뷰티사이언스(086710)가 창사 이래 4년 연속으로 연간 최대 매출 및 영업이익을 경신하며 지속적인 성장세를 이어가고 있다고 3월20일 밝혔다.

선진뷰티사이언스는 이날 2024년 연결 재무제표 기준 누적 영업이익은 약 106억3984만원을 기록했다고 공시했다. 지난해 같은 기간 대비 약 18% 증가한 것으로, 매출액 역시 약 9% 성장해 793억7206만원을 기록했다. 당기순이익은 무려 56% 급등해 104억3340만원에 달했다.

이같은 실적 성장은 중국 프리미엄 화장품 시장의 확대가 영향을 미쳤다. 선진뷰티사이언스의 고부가가치 제품인 천연 실리카 비드와 무기계 자외선 차단제 원료에 대한 발주량이 꾸준히 증가하며 매출과 이익 상승에 크게 기여했다는 설명이다. 또 인도네시아를 필두로 한 동남아시아 시장에서도 수요가 급증하면서 실적 개선을 견인했다.

별도 재무제표 기준으로는 2024년 매출액이 약 725억9230만원, 영업이익은 약 92억7228만원, 당기 순이익은 약 98억 9596만원을 기록해 전년 대비 각각 6%, 41%, 100.9% 증가하는 성과를 거뒀다.

선진뷰티사이언스는 2019년 국내 화장품 원료업계 최초로 미국 식품의약국(FDA)의 제조시설 실사를 무결점으로 통과하며 기술력과 품질 경쟁력을 입증한 바 있다. 2023년 미국 화장품 규제 선진화법(MoCRA) 시행 이후 화장품 제조사들의 FDA 인증 원료 수요가 증가하면서 선진뷰티사이언스의 매출 성장에도 가속도가 붙고 있다.

올해 6월에는 화장품 완제품 제조를 위한 신공장을 준공하며 ODM(제조업자설계생산) 사업에 본격 진출한다. 기존 소재 공장과 마찬가지로 ODM 신공장 역시 FDA 생산 기준에 맞춰 설계되었으며 선케어 제품을 중심으로 한 미국 OTC(Over-The-Counter) 의약품 시장 및 글로벌 주요 시장을 적극 공략해 추가적인 성장 기회를 모색할 계획이다.

선진뷰티사이언스 관계자는 “해외 매출 비중이 약 85%에 달하는 수출 중심 기업으로서 올해 특히 높은 환율의 긍정적인 영향을 크게 받았다”고 설명했다.

그로쓰리서치에 따르면, 국내 화장품 소재 전문기업 선진뷰티사이언스는 올해 제조업자설계생산(ODM) 사업 진출의 원년으로 삼고 본격적인 글로벌 시장 공략에 나서고 있다. 충남 장항 공장 부지에 약 230억원을 투자해 일반의약품(OTC) 전용 ODM·주문자상표부착생산(OEM) 공장을 건설 중이며, 올해 6월 준공을 앞두고 있다.

선진뷰티사이언스는 1978년 설립돼 2021년 코스닥에 상장했다. 화장품 소재 제조·판매를 주요 사업으로 하고 있다. 

국내 최초로 실리카 비드와 고급 자외선 차단 소재를 개발해 글로벌 화장품 기업에 공급해왔다. 주요 고객사로는 샤넬, 로레알, 에르메스, 루이비통, 아모레퍼시픽, LG생활건강, 코스맥스 등이 있다. 현재 50개국에 수출 중이며 주요 수출국은 중국, 이탈리아, 미국, 독일 순이다.

특히 신규 공장은 미국 식품의약국(FDA) 생산시설 등록을 준비하고 있어 미국 OTC 자외선 차단제 시장 진출의 발판이 될 것이라고 바라봤다. 미국에서는 자외선 차단제가 일반의약품으로 분류돼 FDA의 관리·감독을 받는다. 선진뷰티사이언스는 이번 공장 준공 후 선케어 제품을 중심으로 빠르게 생산을 시작할 계획이며, 이미 일부 고객사로부터 선주문을 받았다.

선진뷰티사이언스는 자체 화장품 브랜드 '아이레시피(i-recipe)' 사업도 강화하고 있다. 2021년 런칭한 '아이레시피'는 기존의 화장품 소재 영업에 시너지를 내기 위해 기획된 브랜드다. 

올해는 클렌징밤과 미스트 제품을 중심으로 마케팅을 진행했으며, 올리브영 오프라인 21개 매장에 입점했다. 내년에는 선케어 제품 라인업을 추가해 제품 포트폴리오를 다변화할 예정이다.

한편 지난해 선진뷰티사이언스의 연결 기준 예상 매출액은 약 790억원, 영업이익은 110억원, 당기순이익은 86억원이다. 

이재모 그로쓰리서치 연구원은 "실적 호조는 고부가가치 화장품 소재 매출 증가와 스마트팩토리를 통한 원가 절감 효과 덕분"이라며 "수출 비중이 85% 이상으로, 내수보다 해외 시장에서의 성장세가 더욱 두드러지고 있다"고 진단했다.

이 연구원은 선진뷰티사이언스의 올해 연간 매출액과 영업이익을 각각 920억원, 92억원으로 내다봤다.

이와 함께 "공장 가동 초기에는 감가상각비와 인건비 등 고정비용으로 인해 영업이익률이 다소 감소할 것으로 예상되지만, 공장 가동률이 빠르게 안정화되면 수익성 개선이 가능할 것"이라며 "중국과 미국 시장이 내년도 수출 성장을 이끌 주요 지역으로 꼽힌다"고 조언했다.

작년 연결기준 매출액은 793.72억으로 전년대비 9.29% 증가. 영업이익은 106.40억으로 17.65% 증가. 당기순이익은 104.33억으로 56.46% 증가. 

화장품 원료와 화장품 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하는 업체. 주력 사업인 화장품 소재 사업은 자외선 차단 소재, 마이크로비드, 스킨케어 소재 등 3가지 품목군으로 분류되며, 화장품 완제품 사업(IRECIPE)도 영위. 이 외 양이온 계면활성제(공업용, 가정용), 산업용 소재(디스플레이 광학소재용 폴리머비드) 사업도 영위. 최대주주는 이성호 외(55.21%). 

2022년 연결기준 매출액은 643.32억으로 전년대비 32.09% 증가. 영업이익은 53.21억으로 43.73% 증가. 당기순이익은 201.05억으로 1138.76% 증가. 

2022년 10월14일 4535원에서 최저점을 찍은 후 작년 6월14일 24200원에서 최고가를 찍고 120일선 아래로 밀렸으나 12월9일 8440원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월30일 16500원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 13950원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 16000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 17600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.