본문영역
대우건설 047040
토목사업, 주택건축사업, 플랜트사업 영위 기업
원전건설철도
[투자포인트] 2025년 2분기 연결 실적은 매출액 2.24조원(-20.8%, YoY), 영업이익 1,062억원(+1.4%, YoY)으로 현 시장 예상치(980억원, 1개월 기준)을 8% 상회할 것으로 추정한다. 연결 매출액은 전분기에 이어 신규 수주 부진에 후행한 전 공종에서의 감소 기조가 이어질 것으로 예상한다. 주택 원가율은 전분기에 발생한 준공 손익 및 원가 조정 효과 소멸로 전분기 대비 상승할 것으로 전망한다. 반면, 플랜트 원가율은 나이지리아 LNG를 중심으로 한 안정적인 흐름이 이어질 것으로 예상한다. 당분기 판관비율은 2024년 2분기 미분양 주택 대손 비용의 기저 효과로 전년동기 대비 개선될 것으로 추정한다. [6.1%(2Q24) → 5.5%(2Q25F)]
오스코텍 039200
골조직 관련 신약개발 바이오 벤처기업
치매임플란트
[투자포인트] 레이저티닙 판매 증가, ADEL-Y101 기술 이전으로 기업가치 리레이팅이 기대되는 유망한 신약 연구개발 기업임. 아델(비상장사)과 공동 개발 중인 ADEL-Y01은 글로벌 임상 1상이 진행 중이며, 2026년 2월 임상 1상 종료 예정. 미충족 수요가 높은 알츠하이머 치매 치료제 시장에서 타우 응집을 억제하는 DMT(Disease Modifying Treatment) 유망 신약으로 개발 가능성이 높음. 유사 기전 파이프라인들과 전임상 데이터 간접 비교 시 경쟁력 있는 비임상 결과 확인되고, 오스코텍과 아델은 글로벌 기술 이전을 추진 중이라고 밝힘. 임상 1상 완료 이후 기술 이전 시 기업가치 Re-rating 가능할 것으로 전망함
KCC 002380
국내 최대의 종합 건축자재 업체
화학건자재페인트
[투자포인트] 상법 개정안 통과에 발 맞춰 제시된 PBR 1배 이상에 대한 의지. 자사주 비율 17.24%. 전량 소각 시 BPS 증가율 14%. 보유지분가치 가치를 반영해 TP 상향. 2025~26년 실리콘 턴어라운드 전망: BUY를 유지하고, TP는 35만원에서 44만원으로 상향한다. 회사의 밸류업 공시 실천을 위해 서는 보유지분의 활용이 필요하다는 점을 감안해 할인폭을 축소했고, 주가 상승분도 감안했 다. 자사주 소각 가능성은 보수적 관점에서 반영하지 않았다. 영업가치 5.2조원, 할인된 투자유가증권 가치 2.3조원, 순차입금 3.7조원을 감안한 목표 시총은 약 4조원이다. 전사 실적은 전년과 유사한 4.4천억원을 전망한다. 특히, 유기실리콘은 중국의 2025~26년 증설 제한과 원가 투입 효과 정상화, 경쟁사 Elkem/Dow 실록산 구조조정 이슈로 2026년까지 증익 사이클에 접어든다. 도료는 조선용 도료 호조로 재차 2025년 사상 최대치 경신을 예상한다.
한국항공우주 047810
국내 유일의 항공우주업체
방산드론우주항공
[투자포인트] 컨센서스 대비 매출액 및 영업이익 하회 전망. 다변화되는 수출국, 국내 항공우주산업은 구조적 성장기에 돌입
HDC현대산업개발 294870
부동산개발 종합건설회사. 주택, 건축, 토목, 플랜트 개발 사업체
건설
[투자포인트] 2Q25 매출액 1.0조원(-6.0%yoy), 영업이익 725억원(+34.7%yoy)로 추정한다. 자체주택 중 인도기준으로 매출액을 인식하는 수원 11, 12단지(3,200억원)가 입주율이 약 10~20% 수준으로, 나머지는 3분기에 인식될 것으로 보인다. GPM은 자체주택 38.0%, 외주주택 7.0%, 토목 11.0%, 일반건축 1.0%로 추정했다. 자체주택은 상대적으로 마진이 낮은 수원 11, 12단지의 매출액의 대부분이 3분기에 인식될 것으로 보여, 서울원 아이파크의 마진 기여가 높아질 것으로 판단했다. 외주주택은 1분기 GPM(6.7%)과 유사할 것으로 추정했다. 2Q25 분양은 약 900세대로 기존 계획(1,421세대)보다 조금 못 미쳤다. 상반기 누적 분양은 약 2천세대다. 연간 11,375세대를 계획하고 있어, 하반기에 약 9천세대 분양이 필요하다. 2Q25 수주는 약 1.5조원으로 추정했으며, 대부분 도시정비일 것으로 보인 다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
현대건설 000720
메이저 건설업체
건설남북경협원전
[투자포인트] 현대건설의 주가는 최근 가파르게 상승하며 PBR 밸류에이션이 크게 상승했다. 과거 회사의 PBR 상승 사례를 볼 시 1) 해외 수주 증가와 2) 국내 부동산 강세로 인한 상승 두가지 경우가 있었다. 이 중 해외 수주 증가의 경우 비교적 상승률이 높았고, 더오랜기간 높은 PBR이 유지되었다. 향후 원전 시장 확대에 따라 현대건설의 밸류에이 션은 확장은 지속될 것으로 판단되며, 목표주가를 102,000원으로 상향한다.
GS건설 006360
GS그룹 계열의 메이저 건설업체
건설모듈러 주택폐배터리
[투자포인트] 2Q25 Preview: 주택 부문 도급 증액(+), 엘리먼츠 유럽 청산 손실(-). 2분기 영업이익은 1,030억원(+10.3% YoY, +46.4%)를 기록하며, 컨센서스(영업이익 1,042억원) 수준에 부합할 전망이다. 헤리티지 철산과 메이플 현장에서의 도급 증액(1,308억원)이 반영되며 건축/주택부문의 외형과 이익을 견인할 전망이다. 다만 엘리먼츠 유럽의 청산 비용(1,000억원) 발생에 따라 전사 기준 영업이익의 증분은 기대보다 크지 않을 것으로 판단된다. 해당 법인의 ‘East Road Project’의 미완공 프로젝트 중 일부는 본사로 매각된 것으로 확인된다. 플랜트 부문의 주요 프로젝트(사우디 파딜리 가스 프로젝트 外 2건)에 대한 원가 인식은 3분기부터 순차적으로 이루어질 계획으로, 향후 플랜트 부문의 점진적인 수익성 회복이 기대된다.
DL이앤씨 375500
대림산업의 건설사업부문을 영위하는 기업
건설원전탈탄소
[투자포인트] 2분기 실적은 매출액 1.9조원(-6.8% YoY, +6.6% QoQ), 영업이익 1,003억원(+208.1% YoY, +23.9% QoQ)를 기록하며, 영업이익 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. (1) 별도 기준 GPM은 12.5%를 기록하며 전분기 대비 확연한 개선세를 보일 전망이다. 주택/건설부문 GPM은 원가율 개선에 따라 11.5%까지 회복될 것으로 보이며, 지난 1분기 일회성 요인 제거됨에 따라 플랜트 부문의 수익성 역시 정상화될 전망이다. (2) GTX-A 준공에 따른 DL건설 토목 부문의 수익성은 일부 타격 불가피하겠지만, 자회사 주택부문 전반의 견조한 이익은 하반기까지 지속될 것으로 판단된다.
대우조선해양 042660
각종 선박의 건조, 수리 및 플랜트 건설업체
조선방산해운
[투자포인트] 2분기 연결 매출액은 3조 2,282억원(+27.3% YoY, +2.7% QoQ), 영업이익은 2,751억원(흑자전환 YoY, +6.4% QoQ, OPM +8.5%)으로 추정한다. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 8.8% 상회하는 것이다. 2분기 상선 영업이익률은 8.1%로, 1분기에 비해 1%p 하락할 것이다. 환율 효과(평균 -55원 QoQ) 때문 인데, 이렇게 상선에서 생긴 영업이익 공백을 특수선, 해양으로 메우게 된다. 2분기 특수선 매출액은 3,563억원으로 추정한다. 매출액의 58.7%가 수익성 좋은 잠수함 신조 공정으로 발생하며, 막바지 단계인 미 해군 YUKON함 MRO 매출(비중 2.1%)도 반영되고 있다. 분기 매출액의 60% 이상을 고수익성 공사로 창출하 면서, 특수선 영업이익률은 1분기에 이어 low-teen 수준(12.5%)을 지켜낼 것이다.
DGB금융지주 139130
대구은행을 보유한 금융지주사
은행인터넷은행
[투자포인트] 투자의견 매수 유지, 목표주가 19,000원으로 상향. 주주환원 목표치 상승 기대. 2분기 지배주주순이익은 컨센서스를 8.1% 상회하는 1,456억원을 예상
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
파마리서치 214450
재생바이오 제약회사
보톡스미용밸류업 지수
[투자포인트] 2분기 연결 실적은 매출액 1,331억원(+60.1% YoY, +13.8% QoQ), 영업이익 539 억원(+75.3% YoY, +20.5% QoQ, OPM 40.7%)으로, 높아진 컨센서스(510억원)를 5.7% 상회할 전망이다. 의료기기 부문의 가파른 성장세를 반영해 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 11%, 17% 상향했다. 국내는 높은 매출 기저에도 내·외국인 수요를 바탕으로 한 리쥬란 성장세가 전혀 꺾이지 않고 있으며, 강릉 지역 관세청 수출데이터는 매달 최고치를 경신하고 있다(2Q25 +50% QoQ 예상). 이에 따라 의료기기 매출액을 내수 552억원(+14.4% QoQ), 수출 258억원(+22.0% QoQ)으로 전망한다. 이익은 3월 공개된 신규 광고 관련 비용이 2분기에 집중 집행되며 광고비가 전분기 대비 약 40% 증가할 것으로 추정하나, 매출 증가세가 이를 상쇄하며 40.7%의 높은 영업이익률을 기록할 전망이다.
솔루엠 248070
파워모듈, 통신모듈, ESL, IoT 제품 제조 및 판매업체
ESS충전스마트 싱스
[투자포인트] 2025년 2분기 실적은 매출액 3,999억원 (+2% YoY), 영업이익 123억원 (-40% YoY, 영업이익률 3.1%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망이다. 파워모듈 실적은 양호할 것으로 예상되나, 주요 고객의 TV 세트 판매 부진으로 3in1 보드 매출 하락세는 지속될 것으로 추정된다. 주력 사업인 ESL의 경우 기저가 낮은 전년동기 및 전분기 대비 매출 성장 (+38% YoY/+18% QoQ)이 예상되나, 영업망 강화를 위한 해외 (유럽, 북미 등) 현지 영업인력 확대 등으로 마케팅 비용과 인건비가 증가함에 따라 수익성 개선 폭은 제한적일 것으로 추정된다.
JB금융지주 175330
전북은행, 광주은행을 보유한 금융지주사
은행
[투자포인트] JB금융의 현재 PBR은 0.85배로, 기업가치 제고 계획의 1차 목표인 PBR 1배에 근접한 상태다. 회사는 PBR 1배 달성 시 새롭게 주주환원정책을 재검토하겠다고 밝힌 바 있다. 하반기 자사주 매입·소각 추정치가 상향되면서 올해 연간 총주주환원 규모는 약 3,200억원(배당 2,100억원, 자사주 매입·소각 1,100억원)에 이를 것으로 예상된다. 이를 기준으로 PBR 1배 달성 시점의 예상 시가총액(약 5.5조원)을 감안하면, 총 주주환원수익률은 약 5.8% 수준이 될 것으로 보인다.
STX중공업 071970
플랜트 및 선박용 엔진 부품, 기자재 생산업체
조선수소조선 기자재
[투자포인트] 2Q25 Preview, 시장예상치 부합하는 실적 기록 예상. 엔진과 부품 모두 내년부터 본격적인 질적 성장 전망: 동사는 1Q25 기준 8,325 억원 규모의 수주잔고를 기록했으며, 이후 2Q25 까지 1 분기 동안 공시된 엔진 수주 실적이 2,835 억원임을 고려하면, 엔진 매출 소화 대비 빠른 속도의 수주잔고 규모 확대를 확인할 수 있다. 동사는 캐파 확대에 대한 계획은 아직 없는 것으로 파악되나, 현재 공장 규모 대비 테스팅 베드 비중이 약 70%이기 때문에 필요 시 언제든지 캐파 확장은 가능한 상황이다. 아직 엔진 매출 비중에서 DF 비중이 10% 미만에 불과하기 때문에 올해 가동률의 약 20%를 차지하고 있는 HD 현대중공 업의 OEM 물량 소화됨과 동시에 내년부터 HD 현대미포향 직접계약 물량 증가와 점진적인 DF 납품 비중 확대, 그리고 ASP 효과를 통해 빠른 속도의 실적 개선 폭을 시현할 전망이다. 부품 부문에서는 올해 하반기부터는 터보차저 국산화 생산 및 상반기 대비 2 배 이상의 가동률 증가를 통해 빠른 속도의 탑라인 확대가 예상되며, ‘26 년부터의 본격적인 질적 성장 시현을 예상한다.
SK하이닉스 000660
글로벌 메모리 반도체 전문 제조기업
HBM반도체전력 반도체
[투자포인트] 25년 2분기 매출액은 20.4조원(YoY +24%, QoQ +16%), 영업이익은 9.08조원(YoY +66%, QoQ +22%)으로 전망한다. 하나증권이 기존에 가정했던 환율보다 30원 이상 하락하면서 영업이익에서 3천억원 이상 하향 조정이 불가피했다. 다만, 기존에 추정했던 것보다 관세에 따른 선제적인 물량 증가가 일부 파악되어 bit growth는 DRAM을 기존 11%에서 15%로, NAND를 20%에서 25%로 상향 조정했다. DRAM은 HBM 매출비중 확대와 견조한 수급 밸런스를 기반으로 전사 이익을 견인할 전망이다. HBM 3E 12단 출하는 예정대로 원활하게 진행되었고, HBM 3E 매출액에서 절반 이상을 차지할 것으로 추정한다. NAND 부문은 출하량은 크게 증가했지만, DRAM대비 불안정한 수급으로 인해 가격이 여전히 하락하고 있어 전분기대비 이익 개선은 제한될 것으로 전망한다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
PI첨단소재 178920
PI필름 및 관련 가공제품 제조, 판매업체
폴더블OLED일본 불매
[투자포인트] 2Q25 별도 영업이익 160억원(-9.4% YoY)로 시장 컨센서스 13.6% 하회 전망. 세트 수요 둔화 + 슬림 모델용 초극박 필름 초기 공급량 부진 영향. 다만 스마트폰 슬림화 확대 과정에서 초극박 필름의 적용 확대는 정해진 방향성. 내년에는 슬림 모델 외, 프로/프로맥스, 폴더블 모델로 초극박 필름 확대 전망
POSCO홀딩스 005490
철강재 제조 및 유통업체
지주회사가스관2차전지
[투자포인트] 2Q25 Preview: 연결 매출액 17조 6,241억원, 영업이익 6,596억원 전망(OPM 3.7%). 철강 부문은 펀더멘털 회복 지속, 이차전지 부문의 적자 폭 확대 전망. 철강은 7월 말 열연 반덤핑 조사 결과 발표(→내수 가격 상승), 중국 하반기 감산 기대감(→공급 축소)으로 펀더멘털 개선 기대감 지속. 그러나 포스코필바라리튬솔루션, 포스코아르헨티나 등 친환경 미래소재 부문 초기 가동 비용과 2분기 리튬 가격 하락으로 인한 재고 평가 손실 예상(친환경 미래 소재 부문 2Q 적자 -1,120억원 전망). 생산량을 모두 판매 하는 기준으로 포스코아르헨티나 기준 BEP 달성은 리튬 가격 7,500달러/톤 이상, 포스코필바라 기준 15,000달러/톤 이상으로 추정. 따라서 주가 측면에서는 앞으로 리튬 장기 공급 계약 상황과 리튬 가격이 가장 큰 변수가 될 것
현대제철 004020
봉형강 및 판재 등을 생산하는 일관제철소
가스관철강수처리
[투자포인트] 2Q25 Preview: 연결 매출액 5조 7,755억원, 영업이익 705억원 전망(OPM 1.2%). 전기로 감산으로 인한 고정비 상승에도 불구하고! 2분기 고로 스프레드는 +1.6만원/톤qoq, 전기로 스프레드는 -1만원/톤qoq 예상. 철근 유통 가격 상승에도 봉형강 감산(인천 4月 1개월 휴동, 당진 6月 대보수, 포항 6月 20일 간 대보수)으로 인한 고정비 상승 효과가 있어 전기로 부문의 마진은 -200억원으로 추정. 3분기에도 마찬가지로 당진 철근 공장, 인천 철근 압연 공장에 대해 각각 17일, 42일 대보수를 진행하여 봉형강 시장의 재고, 판가 정상화를 꾀하고 있음. 현대제철의 투자포인트는 1) 제강사들의 감산으로 전기로 적자 지속 개선 추세(→실적 개선), 2) 7월 말 발표되는 열연 반덤핑 조사 결과 발표(→내수 가격 상승), 3) 중국 하반기 감산 기대감(→공급 축소), 4) 8~9월 중 기대되는 미국 제철소 지분율 발표(→자본 불확실성 감소)임
신한지주 055550
신한은행 등을 보유한 금융 지주회사
은행NFT밸류업 지수
[투자포인트] 투자의견 매수 유지, 목표주가 97,000원으로 상향. 더욱 강한 주주환원 가능
금호타이어 073240
타이어 제조 및 판매업체
타이어한·미 FTA한·캐 FTA
[투자포인트] 2Q 매출액 1.2조원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익 1,637억원(+8.0%). 동사는 2Q 권역별 유통망 개선 지속 및 고인치 비중 확대를 통한 제품 믹스 개선 등으로 북미, 유럽 및 중국 등 글로벌 지역 전반에서 견조한 매출 성장을 지속할 전망. 수익성 측면에서는 그동안 반영이 지연되었던 반덤핑 관세 환입에 따라 2Q에 약 400억원 수준 일회성 이익 개선 효과가 있겠으나, 지난해 하반기 상승했던 천연/합성고무 등 원자재 가격 상승분 및 5월 시작된 미국 자동차 부품 관세 부담(230억원 추정)이 반영 예상. 2Q OPM은 13.5%(+0.1%p) 전망. 순이익(지배)은 514억원으로 감소(-30%)할 것으로 추정. 아직 광주공장 화재에 대한 손상 규모가 파악되지 않았으나, 1Q 연결기준 약 2,800억원 규모의 원자재/반제품 중 광주공장 보유분(18%)에 해당하는 재고자산 감모손 실(약 500억원) 반영.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
대우건설 047040
토목사업, 주택건축사업, 플랜트사업 영위 기업
원전건설철도
[투자포인트] 2분기 영업이익은 985억원(YoY -6%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 2분기 분양은 5,570세대로 1분기와 마찬가지로 일부 분양물량이 지연되었다. 다만 이는 6월 대선에 따른 영향으로 해석되고, 지연된 분양은 3분기 이뤄지면서 분양 계획엔 차질이 없을 것으로 전망된다. 4Q24, 1Q25에 발생했던 건축부문의 일회성 이익은 이번 분기 발생하지 않을 것으로 전망된다. 투자의견 Buy와 목표주가 5,000원으로 상향한다. 해외 수주 공백이 점차 해결되고 내년도 플랜트 매출액이 반등할 수 있을 것으로 전망된다. 하반기 추가적인 수주 가시성이 확보된다면 주가는 추가적인 상승세를 보일 것으로 전망된다.
KCC 002380
국내 최대의 종합 건축자재 업체
화학건자재페인트
[투자포인트] 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 기존 40만 원에서 53만 원으로 상향 조정한다. 이는 투자자산 가치가 부각되었던 2014년의 PBR을 목표 배수(보수적 추정을 위하여 30% 할인)로 적용한 결과다. 현재 상황은 2014년에 비해 더욱 우호적이다. 상법 개정으로 지주회사 할인이 줄어 드는 가운데, 삼성물산 및 HD한국조선해양 지분 가치가 급등했다. 주주들의 자사주 관련 주주환원 요구가 강화될 가능성이 높으며, 자산 재평가로 재무구조가 개선되었 다. 실리콘부문은 연간 3,000억 원 이상의 EBITDA를 창출할 것으로 예상되며, EB 발행으로 전년 대비 약 1,000억 원의 이자비용 절감이 기대된다. 또한, 당기손익-공 정가치측정 금융자산(FVPL) 평가액은 2014년 2.9조 원에서 2025년 2분기 3.9조 원으로 약 1조 원 증가했다. FVPL은 단기 시장 변동에 민감하므로 보수적인 추정이 필요하다. 다만, 이론적으로는 효율적 운용 시 영업부문의 기존 사업과의 포트폴리오 헤지와 자본 활용 최적화(취득가액 대비 177% 증가) 효과가 발생한다.
한국항공우주 047810
국내 유일의 항공우주업체
방산드론우주항공
[투자포인트] 2Q25 매출액은 8,318억원(-6.1%YoY, 49.0%QoQ), 영업이익은 697억원(-2.5%YoY, OPM 8.3%)으로 매출액은 컨센서스(8,880억원) 대비 하회하나 영업이익은 컨센서스(675억원) 소폭 상회할 것으로 전망. 국내 회전익(LAH 등) 양산이 하반기에 집중 되어 있으며, 폴란드/말레이 FA-50PL의 매출 인식도 4Q25부터 급증할 것으로 전망. 즉, 상저하고 흐름의 완만한 QoQ 성장세 이어가나 타방산업체들 대비 속도감은 더딘 구간. 다만, 고정익/회전익의 경우, 초도기 납품~양산으로 넘어가는 도입구간에서 러닝커브가 가장 두드러짐. 폴란드向 FA-50GF의 경우, 1호기 GPM 14% -> 4호기 21%까지 급증했던 사례 존재. 25~26년에는 LAH/FA-50PL/KF-21 3개 기종의 초도 납품이 시작되기에, 4Q25부터는 매출액/마진율 상승이 동시에 찾아올 것으로 전망(26E OPM 9.2%)
HDC현대산업개발 294870
부동산개발 종합건설회사. 주택, 건축, 토목, 플랜트 개발 사업체
건설
[투자포인트] 2Q25 연결 기준 매출액 및영업이익은 각각 1조 489억 원(YoY -3.5%), 744억 원(YoY +38.8%)으로, 컨센서스(734억 원, Fnguide)에 부합할 것으로 전망. 2분기 인식 예정 자체 사업지가 3분기로 이연되며 자체 매출 감소하나, 외주 주택 매출이 이를 상쇄. 한편, 3분기에는 이연된 매출 반영되며 매출 증가 기대. 우려에도 불구, 중장기 실적은 성장세 지속할 것으로 예상. 주요 사업지 착공 본격 화로 2028년에는 2024년의 2배 수준인 매출액 7~8조원을 달성할 수 있을 것
HL D&I 014790
2018년 시공능력평가 19위 건설업체
건설저PBR
[투자포인트] 2분기 영업이익은 시장 기대치를 상회한 것으로 추정됩니다. 양호한 수익성 및 신규수주 성과가 지속되는 가운데 자체사업 재개로 견고한 실적 개선이 기대됩니다. \투자의견 Buy와 목표주가 3,800원을 유지합니다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
현대건설 000720
메이저 건설업체
남북경협원전건설
[투자포인트] 2Q25 연결기준 매출액 7.7조원(-10.4% yoy), 영업이익 2,170억원(+47.3% yoy), 영업이익률 2.8%(+1.1%p yoy) 기록. 잠정치는 시장 컨센서스 소폭 하회. 건축/주택 수익성 개선됐지만, 해외 현장 추가 비용 반복 발생. 상반기 실적 아쉽지만 원전 시대에서 구조적 성장 가능성 큰 종목
대우조선해양 042660
각종 선박의 건조, 수리 및 플랜트 건설업체
조선방산해운
[투자포인트] 전화위복 포인트 세 가지: 1) 2026년, 가장 가파를 믹스 개선: 동사는 2023년 한화그룹이 대우조선해 양을 인수하는 과정에서 상대적으로 수주가 적었었다. 그러나 2023년 수주가 적었던 덕분에, 1Q26에 2023년 물량을 건너뛰고 바로 2024년 물량이 42% 가량 매출로 반영되며 대형 조선사들 중 가장 빠른 믹스 개선을 보일 전망이다. 2) 낮은 카타르 LNGc 비중: 동사는 카타르 LNGc를 총 25척(1차 13척, 2차 12척) 수주하며 대형 조선사(HD현대중공업 34척, 삼성중공업 33척) 중 가장 적은 물량을 수주했다. 저선가 카타르 LNGc를 적게 수주한 덕분에 고수익성의 LNGc를 상대적으로 더 많이 수주하며 경쟁사들 대비 믹스에서 유리하다고 판단한다. 3) 오버행: 동사는 산업은행 지분 오버행 이슈로 현재는 주가 상방이 제한적이라 판단한다. 그러나 오버행은 언젠가는 끝난다. 2026년 경쟁사 중 가장 빠를 믹스 개선과 미국에서 들려올 함정 소식들에 대한 기대감은 아직 유효하다고 판단하며, 오버행으로 인해 주가 상방이 제한적일 때 비중을 늘려나가는 전략 또한 추천한다.
인텔리안테크 189300
통신기기 제조 및 판매업체
우주항공
[투자포인트] 2분기 매출액 777억원(+8.4%yoy), 영업이익 19억원(+112%yoy)으로 추정. 더뎠던 원웹 서비스 지역 확대가 올해부터 가속화되면서 기납품됐던 평판형 안테나 재고 물량들이 빠르게 소진되기 시작함. 향후 유럽 중심의 저궤도 위성망에 대한 수요가 높아질 것으로 예상돼 평판형 안테나 납품 속도는 빨라질 전망. 미국향 게이트웨이 매출 또한 최근 고객사의 사업이 가속화되고 있어 올해부터 게이트웨이 매출이 유의미 하게 반영될 것
하이트진로 000080
국내 최대 소주·맥주 등 주류 제조업체
음식료폭염주류
[투자포인트] 2분기 실적은 매출액 6,647억원(-0.1% YoY), 영업이익 624억원(-8.6% YoY, OPM 9.4%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 7.4% 하회할 전망이다. 외식 시장 회복이 지연됨에 따라 당분간 국내 주류 시장 규모가 반등할 가능성은 제한적이다. 그러나 소주는 시장 지위를 활용해 출고량 감소를 방어할 것이며 맥주는 과도한 출혈 경쟁보다는 테라, 켈리 등 기존 브랜드를 활용한 점유율 확보 전략을 유지할 것이다. 2026년 연말 이후 베트남 공장 가동 시에는 더욱 빠른 해외 매출액 비중 증가와 수익성 개선이 기대되기 때문에 투자의견 매수와 목표주가 29,000원을 유지한다.
파라다이스 034230
외국인 전용 카지노 업체
카지노유커
[투자포인트] 목표주가를 기존 20,000원에서 26,000원으로 30% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다. 정부는 중국인 단체관광객에 대해 무비자 입국을 전국으로 확대하고, 기한도 무기한으로 연장 하는 정책을 추진 중이다. KB증권은 9월경 해당 정책이 법제화되어 시행될 것으로 추정한다. 중국인 단체관광객 무비자 입국이 전국으로 확대되면 가장 수혜를 받는 지역은 인천 및 수도권 지역이 될 것으로 예상하며, 파라다이스는 인천공항에서 10분 거리에 위치한 파라다이스 시티를 보유하고 있어 지리적 강점이 있다. 이에 2025E, 2026E 영업이익 추정치를 각각 2.7%, 16.9% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
에스엠 041510
국내 대표 종합엔터테인먼트업체
엔터면세점NFT
[투자포인트] ‘케이팝 데몬 헌터스’ 흥행으로 전형적인 K팝 아이돌 음악에 대한 서구권 대중의 관심 상승 기대. 동사가 갖춘 정통 K팝 역량의 재조명 기대. 중국 공연 재개 시, TME 협업에 따른 수혜 또한 극대화될 것
파마리서치 214450
재생바이오 제약회사
보톡스미용밸류업 지수
[투자포인트] 2Q25 매출액 1,325억원(+59.4% y-y, +13.3% q-q), 영업이익 532억원 (+72.8% y-y,18.8% q-q)으로, 리쥬란 국내외 성장 및 화장품 수출 확대로 컨센서스 부합 전망. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70만원으로 상향: 인적 분할 철회를 통해 전체 사업 가치 온전한 반영 가능. 2026년 유럽 매출 및 신제품 출시 효과 기대.
SK하이닉스 000660
글로벌 메모리 반도체 전문 제조기업
HBM반도체전력 반도체
[투자포인트] 투자의견 BUY/목표주가 350,000원 유지. HBM 경쟁 심화 및 가격 하락 관련 우려가 지속 제기되고 있으나, 아직 SK하이닉스의 경쟁력 우위가 지속되는 구간이라 판단하며 공급보다 수요의 업사이드 가능성이 더욱 클 것으로 보임
세아제강 306200
철강 생산 전문업체
풍력철강수처리
[투자포인트] 내수 건설 경기 침체로 단기 실적은 쉬어가는 흐름이 예상되나, 장기적으로 LNG·해상풍력·수소·CCUS 등 고부가 강관 비중 확대가 기대 됩니다. 관세 및 수요 불확실성이 완화되면 구조적 성장 모멘텀이 주목 받을 전망입니다.
삼성엔지니어링 028050
화공 및 비화공 플랜트 엔지니어링 업체
삼성그룹건설화력발전
[투자포인트] 영업이익은 컨센서스에 부합할 것. 하반기부터 시작되는 증익, 2026년 영업이익 과소추정 가능성 높아. 증익 구간에서 P/B 1배 이하로 거래될 이유 없는 기업, 매수 적기: 증익 구간에서 P/B 1배 이하로 거래될 이유 없으며, 3개년 이후 주주환원 정책 추가 강화 가능성까지 감안하면 ROE 상승 여지 또한 높다. 매수할 시점이다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
RFHIC 218410
통신 및 방송장비의 제조업체
통신장비전력 반도체
[투자포인트] 투자의견 매수, 12개월 목표주가 40,000원을 유지한다. 추천 사유는 1) 1분기에 이어 2분기에도 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 보여 2025년 연간 200억원 이상의 연결 영업이익 달성 가능성이 높아졌고, 2) 최근 해외 방산 및 삼성전자향 매출이 양호한 흐름을 지속 중이며, 3) 2026년 에릭슨/오픈랜 관련 신규 매출 발생 가능성이 높아졌고, 4) 7월 미국 FCC 주파수 경매 권한 획득, 8월 국내 주파수 할당 로드맵 발표 예정 등 2025년 하반기 각국 신규 주파수 공급 기대감이 높아지는 상황이며, 5) 올해 높은 주가 상승에도 여전히 PBR이 2배 수준에 머물고 있어 역사적 Multiple 수준을 감안하면 여전히 저평가 상태이기 때문이다. 장기 실적 향상 기대감을 높일 만한 주파수 공급 이벤트가 본격화 되는 가운데 단기 실적 흐름까지 양호해 장/단기 투자 매력도가 높다는 판단이다.
PI첨단소재 178920
PI필름 및 관련 가공제품 제조, 판매업체
폴더블OLED일본 불매
[투자포인트] 올해 2분기 슬림 스마트폰 신모델향으로 초극박 PI필름 신규 공급 본격화 ⇒ ASP 및 가동률 상승과 더불어 원부자재 가격 하락 효과 등으로 영업이익률 23% 기록할 듯. 초슬림 스마트폰, 초슬림 폴더블폰 등이 하드웨어 변화를 이끌 듯 ⇒ 슬림화 핵심소재인 동사 초박막 PI필름 적용 확대 가능성 등이 높아지면서 성장성 부각될 듯. 올해부터 아케마와의 시너지효과로 우주항공, 전기차 등에서 지역적 확장및 제품 다각화 가시화 되면서 성장성 부각될 듯
POSCO홀딩스 005490
철강재 제조 및 유통업체
철강리튬2차전지
[투자포인트] 고부가 WTP 철강 제품의 안정적 수익성과 이차전지 소재 사업의 수직계열화를 통한 성장 잠재력을 동시에 확보하며 기업가치 제고의 발판을 마련하고 있습니다. 올해 철강 업황 회복에 수혜를 받는 가운 데, 중장기적으로 WTP 철강제품 경쟁력 및 이차전지 소재부문의 중장기 성장 로드맵이 구체화됨에 따라 점진적인 멀티플 리레이팅이 기대됩니다.
현대제철 004020
봉형강 및 판재 등을 생산하는 일관제철소
철강수처리가스관
[투자포인트] 미국 전기로 투자 가시화와 철강 업황 회복 기대가 맞물리며 저평가 국면에서 실적 반등과 멀티플 재평가의 전환점을 맞이하고 있습니다. 철강 업종 Top Pick으로 제시합니다.
일진머티리얼즈 020150
일렉포일 생산업체
전고체2차전지반도체
[투자포인트] 하반기 가동률 70%대 안착 전망: 당기 동사의 동박 공장 가동률은 60%대까지 회복한 것으로 추정한다. 다만, 전방 수요 회복이 지연됨에 따라 향후 가동률 회복세가 더디어질 전망 이다. 특히, 동사의 탑라인 성장을 주도하는 북미 시장에서의 관세 및 IRA 등 정책 변화가 예고된 점이 하반기 수요 회복 가시성을 약화시키는 요인 으로 손꼽힌다. 최근 구리 가격 급등에 따른 생산원가 부담과 동박 사업의 높은 고정비 부담을 감안할 시 3분기까지 적자 기조가 이어질 가능성이 높다. 한편, 동사는 적정재고(1.5개월)에 도달한 상태에서 연말 신규 공급에 기반해 하반기 가동률이 70%대에 안착할 전망이다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
KCC 002380
국내 최대의 종합 건축자재 업체
화학건자재페인트
[투자포인트] 2025년 이익개선과 자산재평가 모두 긍정적인 상황입니다. 실리콘 업황은 2025년 이후에도 원재료 가격 하락과 제한적인 유기실리콘 증설을 바탕으로 개선이 예상됩니다. 건자재 실적 역시 2025년이후 급격한 악화는 제한적일 전망입니다. 한편, KCC의 보유 지분가치 상승, EB발행을 통한 차입금 상환 등 보유 자산 가치의 재평가는 지속 중입니다. 리레이팅은 지속될 전망입니다.
나스미디어 089600
KT그룹의 뉴미디어 광고 판매 대행업체
광고KT스레드
[투자포인트] 실적 모멘텀 + 대내외적 환경 모두 개선될 하반기: 긴 광고 불황의 터널을 지나 하반기에 접어들며 내수 부양+금리인하+소비 심리 개선으로 업황 턴어라운드 시작될 것. 매크로 환경뿐 아니라, 동사의 성장 모멘텀(쿠팡플레이 OTT 광고 도입+정부 광고 신규 수주+CPS·지하철 옥외 물량 확대) 또한 하반기에 쏠린 바, 실적 개선세 돋보일 전망
코스모신소재 005070
기능성 필름, 프린터용 토너 등 생산업체
2차전지전고체MLCC
[투자포인트] 투자의견 Buy를 유지하고 목표 주가는 49,000원으로 하향합니다. 신규 공장 가동을 통한 탑라인 성장 잠재력이 높아졌으며, 향후 규모화된 신규 스펙 공급을 통해 이익 모멘텀을 강화할 전망입니다.
LS전선아시아 229640
절연선 및 케이블 제조업체
풍력전선초전도체
[투자포인트] AI 등으로 인한 데이터센터 건설 등 전력 사용량 증대로 전선 수요 늘어남 ⇒ LS전선과의 교차판매 전략 등을 통해 동사 수주 증가하고 있는 중. 올해 2분기 초고압케이블, UTP 케이블, 지중(URD) 전력 케이블 등고부가가치 제품 수출 확대로 실적개선 가속화 될 듯. 베트남 초고압 케이블 시장 성장 환경하에서 동사 최대 수혜 가능할 듯. 목표주가 47,000원으로 하향
한국조선해양 009540
선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 제조업체
조선해운저PBR
[투자포인트] 분기배당을 통한 중간지주사 입지 강화. KCC의 EB발행 공시 이후 공매도, 그리고 정상화. 목표주가 453,000원으로 하향, BUY의견 유지: 목표주가의 하향은 상장 자회사의 시가총액 하락 반영. Re-rating trigger는 1) 기존 선언한 30%를 상회하는 주주환원율과 분기배당 도입, 2) 1Q25기준 1.8조의 별도순현금을 통한 추가 개별사업확장 (ex. 미국 현지 조선소 인수), 3) 기보유 HD현대중공업 지분 유동화 (할인 받던 지분가치의 현금화).
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
현대건설 000720
메이저 건설업체
원전건설남북경협
[투자포인트] 현대건설 주가 상승 요인은 실적 턴어라운드 기대감과 글로벌 원전 모멘텀이다. 초반에는 회사측의 공격적인 가이던스에 기인한 턴어라운드 기대감이 컸다면 최근 들어서는 원전 모멘텀이 훨씬 강하게 작용하고 있다. 사실 상반기 실적을 감안하면 올해 이익 기이던스는 달성하기가 쉽지 않다. 하반기에도 해외 완공 현장의 불확실성이 남아 있고 자회사 현대엔지니어링의 교량 사고 관련 손실 확정 이슈도 있기 때문이다. 반면 글로벌 원전 사업은 점점 가시 권에 들어오고 있다. 불가리아 대형원전은 빠르면 올해 말에 EPC 계약 체결이 예상된다. 미국 펠리세이드 SMR 사업은 3~4분기 중 미국 에너지부의 공모결과 발표(부지 선정 등)에 따라 본격화될 가능성이 높다
JB금융지주 175330
전북은행, 광주은행을 보유한 금융지주사
은행
[투자포인트] 2025년 2분기 연결순이익은 YoY 5.5%, QoQ 28% 증가. 전망치 2.9% 상회. 경상이익 기준으로 분기 최대, 상반기 누적 최대실적 달성. 수익은 증가하고 비용은 감소한 결과. 2025년 최대실적 전망. 2025년 주주환원율 목표 45%. 목표주가 기존 30,000원에서 32,000원으로 상향조정
롯데관광개발 032350
여행업 영위업체
여행카지노용산
[투자포인트] 2분기 매출액 1,581억원(+36.2%yoy), 영업이익은 278억원(+372.0%yoy)으로 높아진 시장 컨센서스 부합 전망. 2분기 카지노 방문객 수는 15만명(+71.3%yoy), 드롭액은 6,685억원(+63.0%yoy)으로 역대 최대 전망. 1월부터매 달 방문객 증가 추세 이어지고 있는 점 긍정적이며 특히 5월은 처음으로 5만명의 방문객을 기록했는데, 6월은 5월보다 영업일수가 하루 적고 연휴가 없었음에도 불구하고 5월보다 방문객 수 증가한 점 고무적. 호텔도 2분기 OCC가 마카오와 유사한 수준까지 상승하며 견조한 수요를 증명하고 있음. 3분기 성수기도 연이은 호실적 기대
인텔리안테크 189300
통신기기 제조 및 판매업체
우주항공
[투자포인트] 2Q25 연결 영업이익 14억원(+51.7% YoY)으로 시장 컨센서스(16억원) 부합 전망. 해상용과 지상용 안테나 매출 회복으로 전년 수준의 외형 및 이익 달성 전망. 2025년 연결 매출액 3,275억원(+27.1% YoY), 영업이익 89억원(흑전 YoY) 전망. Company A향 게이트웨이 안테나 매출은 상반기 대비 하반기 두 배 이상 성장. 미국 내 군용 제품 및 게이트웨이 수요 대응을 위한 설비 투자 진행은 긍정적
파라다이스 034230
외국인 전용 카지노 업체
카지노유커
[투자포인트] 2분기 실적은 영업이익 기준 시장 컨센서스를 상회했을 것으로 추정됩 니다. 최근 마카오 카지노 지표 호조에 더불어 방한 중국인 관광객 증가에 따른 외인 카지노 실적 개선 기대감도 여전히 유효합니다. 목표주가를 24,000 원으로 상향합니다.
AI알고리즘이 매일아침 5종목을 추천합니다. 종목탐색의 용도로 활용할 수 있습니다.
07월 25일 (금)