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하나증권에서 7일 대우건설(047040)에 대해 "1회성 이익과 1회성 비용, 변동성이 큰 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대우건설(047040)에 대해 "4Q24 잠정실적, 컨센서스 상회. 2025년 추정, 매출액 8.6조원, 영업이익 4,268억원. 투자의견 Buy, 목표주가 4,500원 유지: 목표주가는 2025년 EPS 추정치에 Target P/E 7.0배를 적용했다. 주택 마진의 회복 정도 여부와 추가적인 비용 가능성이 혼재 되어있어, 주가 변동성이 큰 구간으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4Q24 실적으로 매출액 2.6조원(-4.7%yoy), 영업이익 1,212억원(+55.6%yoy)을기록하면서 시장 컨센서스를 상회했다. 영업이익 상회 배경으로, 주택건축(GPM 12.6%)과플랜트(GPM 28.4%), 기타 연결종속(GPM 28.4%)의 마진이 기대 이상으로 좋았다. 주택건 축은 정산이익의 반영, 플랜트는 나이지리아 현장에서의 도급증액 및 비용효율화, 연결종속은 베트남 토지매각(250억원) 영향이다. 반면, 토목GPM이 -8.6%를 기록했는데, 3분기에 이어 싱가포르 현장에서의 비용 인상 때문이다. 판관비에서는 매출채권 대손상각비 약 400억원이 반영됐다. 영업외로는 자회사의 투자부동산 처분 손실 및 부산 철거현장 손상 비용 등으로 약 500억원의 비용 반영 등이 있었다. 주택 4Q24 분양 세대수는 6,880세대이며(누적 19,483세대), 미분양은 5,900세대다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 5,000원까지 높아졌다가 2024년5월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 3,100원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.02.07 목표가 4,500 투자의견 BUY

- 2024.10.31 목표가 4,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 4,500 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.07 목표가 3,800 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2025.02.07 목표가 3,100 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2025.02.07 목표가 3,800 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2025.02.07 목표가 4,800 투자의견 매수 IBK투자증권