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[투데이리포트]삼성카드, "배당 확대와 이익 ..."매수(유지)_신한금융투자
데이리포트
2013/10/22 08:55 (000.000.***.000)
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| 신한금융투자증권은 22일 삼성카드(029780)에 대해 "배당 확대와 이익 소각이 주가 모멘텀으로 작용할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신한금융투자증권은 삼성카드(029780)에 대해 "내년 높은 이익 성장에도 불구하고 과잉 자본으로 인해 ROE는 5.5% 수준에 그칠 전망이다. 과잉자본 해결을 통한 ROE 제고 노력 차원에서 연내 배당 확대와 더불어 자사주 매입 후 소각을 기대해 볼 수 있는 시점이다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "과거 1년 넘게 실적 방어에 큰 역할을 한 비용 절감 노력은 이번 3분기 주춤했다. 상품자산 대비 판관 비용률은 전분기 12.3%에서 12.8%로 증가했다. 원인은 계절적 프로모션 비용 증가와 회원유치 증가, 포인트 혜택 확대 등으로 압축된다"라고 밝혔다. 한편 "내년 동사의 신판 성장률은 7.3%로 예상된다. 삼성전자 등 그룹 내 관계사와의 시너지 창출과 현금결제 시장 침투 확대, ‘숫자 카드’의 브랜드 마케팅 강화가 예상된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년10월 48,000원까지 높아졌다가 2013년1월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 45,889 | 47,500 | 43,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(UPGRADE)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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