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비에이치아이는 공시를 통해 한국수력원자력(한수원)으로부터 신한울 3·4호기용 '복수기(CON) 및 보조설비' 공급 낙찰자로 선정됐다고 3월7일 밝혔다.

낙찰금액은 468억3000만원으로, 이는 지난해 매출액 대비 약 12.7%에 해당하는 규모다. 이번 수주로 비에이치아이는 신한울 3·4호기 프로젝트에서 총 4개의 원자력 발전소 보조기기(BOP)를 공급하며, 확보한 누적 수주액은 약 1500억원 규모로 확대됐다.

앞서 비에이치아이는 스테인리스 스틸 라이너(SSLW), 격납건물 철판(CLP), 격납건물 배관 관통부(CPP) 등 3개 품목을 수주한 바 있다. 이번에는 복수기까지 추가하며 원전 설비 분야에서의 입지를 더욱 확고히 다지게 됐다.

복수기는 스팀터빈에서 배출된 증기를 냉각해 응축수로 전환하는 핵심 설비다. 발전소의 효율을 높이고 순수(純水)를 재활용할 수 있게 해준다.

비에이치아이는 국내 신월성 1·2호기를 비롯해, 지난 2011년 도시바를 통해 총 3대의 복수기를 미국 조지아주 보글(Vogtle) 원전 3호기에 성공적으로 수출하며 국내외에서 공급 실적을 다수 쌓아왔다.

비에이치아이 관계자는 "회사의 우수한 기술력과 글로벌 수출 레퍼런스, 철저한 납기 준수 능력 등이 높이 평가받아 경쟁이 치열한 복수기 분야에서도 수주에 성공했다"며 "총 7개의 당사 BOP 제품 포트폴리오 중 4개 품목을 확보한 것은 매우 의미 있는 성과"라고 말했다.

이어 "앞으로 남은 품목에서도 수주에 성공할 수 있도록 총력을 다할 것"이라며 "신한울 3·4호기 프로젝트를 성공적으로 완수하고, 해외 원전 시장에서도 사업 기회를 적극 확대해 나가겠다"고 덧붙였다.

한편, BOP는 원자로 등 주요 주기기를 제외한 발전소 내 모든 구성 설비를 총칭하며, 대형 원전 뿐만 아니라 소형모듈원전(SMR) 등 차세대 원전에도 공통적으로 적용된다. 비에이치아이는 관련 분야의 높은 기술력을 바탕으로 글로벌 시장에서도 의미있는 성과를 만들어 나갈 계획이다.

대신증권은 3월5일 비에이치아이(083650)에 대해 복합화력발전 중심으로 가스발전소 투자가 확대됨에 따라 실적이 개선되고, 호황 구간이 지속할 것으로 전망했다. 투자의견과 목표주가는 따로 제시하지 않았다. 전날 종가는 2만300원이다.

박장욱 대신증권 연구원은 “비에이치아이의 지난해 신규 수주는 1조4000억원을 달성했다”며 “배열회수보일러(HRSG) 부문 1조원 수주에 힘입어 지난해 수주잔고는 전년 대비 144% 증가한 1조6000억원을 기록했다”고 밝혔다.

지난해 수주잔고 대비 매출액은 4.1배를 기록해 전년(1.9배) 대비 대폭 상승했다는 분석이다. 지난해 환율 상승으로 파생상품평가손실 197억원 발생으로 법인세차감전이익 29억원 적자를 기록했지만, 법인세 환급금 발생으로 당기순이익은 전년 대비 165% 증가한 199억원을 기록했다는 진단이다.

글로벌 가스발전소 설비 용량은 꾸준한 성장할 것으로 전망했다. 박 연구원은 “러시아-우크라이나 전쟁 이후 가스 사용의 효율성 개선에 대한 필요성이 증가한 데다, 재생에너지 투자 증가로 부하 대응을 위한 백업 전원, 석탄발전소의 가스발전소의 전환 등에 따라 친환경 정책의 지속 여부와 상관없는 수혜가 예상된다”고 밝혔다.

이어 “백업전원으로써의 역할 부각하면서, 가스를 통한 전기 생산량 감소가 예상되더라도 설비 용량은 증가가 전망된다”고 덧붙였다.

올해 1조원 내외의 신규 수주를 기록할 것으로 봤다. HRSG 7000억원, 신한울 3·4호기향 원자력 500억원, 기타 2500억원 수주를 예상했다.

박 연구원은 “올해 수주잔고 대비 매출액은 3.1배, 신규수주대비 매출액은 1.5배로 호황 구간 지속할 것”이라며 “2026년 예상 주가수익비율(PER) 15.7배로 최근 주가 상승으로 밸류에이션 부담 있으나, 2027년 예상 PER 8.9배로 점차 해소될 전망”이라고 말했다.

발전기자재 전문기업  비에이치아이가 최근 미국 텍사스주 댈러스에서 열린 세계 최대 전력산업 전시회 ‘2025 파워젠 인터내셔널(PGI)’에 참가해 행사를 성공적으로 마무리했다고 2월25일 밝혔다.  이번 행사 참여는 북미 시장을 중심으로 한 글로벌 네트워크를 강화하기 위해 이뤄졌다. 

비에이치아이는 전시 기간 동안 에이콘(AECON), 레드트리 엔지니어링(Redtree Engineering), 엘리먼트 퓨얼스(Element Fuels), 베이직 이큅먼트(BASIC Equipment) 등 다수의 북미 기업은 물론, 인도의 엔마스 EPC(Enmas EPC Power Projects Limited) 등 글로벌 전력·에너지 기업들과 비즈니스 미팅을 진행했다. 

미팅을 통해 비에이치아이는 ▲액화천연가스(LNG) 복합화력발전 핵심 설비 중 하나인 배열회수보일러(HRSG)를 비롯해 ▲원자력 발전소 보조기기(BOP) ▲소형모듈원전(SMR) 설비 ▲그린수소 발전 설비 등 회사의 다양한 제품과 기술력을 포함한 사업 역량을 집중 홍보하는 데 주력했다. 

올해 행사에는 70여개국 450여개의 글로벌 발전산업 관련 기업들이 참가했으며, 엔비디아(NVIDIA), 마이크로소프트(Microsoft) 등의 첨단 IT 글로벌 기업들이 기조 강연자로 나섰다. 수소·원자력·배터리 저장·탈탄소화 등이 주요 주제로 다뤄졌다. 

비에이치아이는 2025 PGI 종료와 함께 현지 영업 강화를 위한 추가 ‘비즈니스 로드쇼’ 일정 수립에 착수했으며, 이달 말부터 일정 진행을 목표로 하고 있다. 로드쇼를 통해 북미 주요 기업들과의 접점을 더욱 확대하고 회사의 기술력을 적극 알린다는 전략이다. 

비에이치아이 관계자는 “북미를 포함한 글로벌 시장 공략을 위해 2025 PGI에 참가했으며, 현장에서 당사의 기술력과 성과를 적극 알리는 데 주력했다”며 “HRSG, 원전 BOP 등 주력 설비뿐만 아니라 SMR, 그린수소 등 차세대 발전 설비 기술력도 집중 홍보했다”고 말했다. 

이어 그는 “이번 PGI 참가를 통해 최신 업계 동향을 파악하고, 북미 시장에서의 네트워크 역량을 더욱 강화할 수 있었다”며 “빠르게 변화하는 글로벌 발전 인프라 시장에서 업계 선두 자리를 더욱 공고히 하기 위해 남은 비즈니스 로드쇼 일정도 차질 없이 진행할 것”이라고 덧붙였다. 

비에이치아이는 글로벌 전력 발전 리서치 전문기관 맥코이 리포트(McCoy Report)가 발표한 '2024년 HRSG 시장 분석'에서 기술사·제작사 양대 부문 모두 세계 1위를 기록했다고 2월19일 밝혔다.

맥코이 리포트에 따르면 지난해 비에이치아이는 총 5586㎿(메가와트) 규모의 HRSG(배열회수보일러)를 공급하며 기술사 부문에서 시장점유율 1위를 기록했다. 기술사 순위는 원천 기술을 보유한 기업 간의 경쟁력을 평가하는 리그테이블이다.제작사 부문에서도 비에이치아이는 지난해 총 5966㎿의 HRSG를 제작하며 글로벌 시장에서 가장 많은 HRSG 수주를 기록한 기업으로 자리 잡았다. 제작사 순위는 실제 수주 실적을 기반으로 산정되는 만큼 비에이치아이가 글로벌 시장에서 가장 활발한 영업력과 공급 역량을 보유한 기업임을 의미한다고 회사 측은 설명했다.맥코이 리포트는 전력 발전 설비 업계에서 가장 권위 있는 시장 분석 기관으로, 매년 글로벌 발전 시장의 트렌드 및 기업별 성과를 심층적으로 조사·발표한다. 비에이치아이는 이번 성과가 해외 수주, 계약 경쟁력 강화에 기여할 것으로 기대하고 있다비에이치아이 관계자는 "지난해 글로벌 HRSG 기술사·제작사 모든 부문에서 1위를 달성한 것은 매우 의미 있는 성과"라며 "HRSG 기술사 순위에서의 1위는 회사의 설계·기술 경쟁력을, 제작사 순위에서의 1위는 글로벌 시장 내 실제 수주 경쟁력과 사업 수행 능력을 입증한 것"이라고 말했다.

비에이치아이는 하얼빈일렉트릭(HEI, Harbin Electric International)과 약 2930억원 규모의 액화천연가스(LNG) 복합화력발전 배열회수보일러(HRSG) 공급 계약을 체결했다고 2월12일 밝혔다. 

회사 측은 사우디 루마2(Luma 2)와 나이리야2(Nairiyah 2)에 각 3기씩, 총 6기의 HRSG를 공급할 예정이라고 밝혔다. 

루마와 나이리야 지역에서 진행 중인 복합화력발전소 프로젝트는 총 4개로 각각 루마1·2, 나이리야1·2로 구분된다. 이번에 비에이치아이가 수주한 루마2와 나이리야2는 일본 최대 전력회사 제라(JERA)가 참여한 컨소시엄이 프로젝트 사업권을 보유하고 있는 것으로 알려졌다. 

비에이치아이는 중동 지역에서 다수의 성공적인 레퍼런스를 확보하며 입지를 다져온 결과라고 설명했다. 회사는 지난 한 해에만 사우디에서 타이바, 카심, 두루마 등 3개의 굵직한 대규모 HRSG 공급 프로젝트를 연달아 수주했다. 

비에이치아이 관계자는 "글로벌 LNG 발전 인프라 시장의 격전지로 평가받는 중동에서 우수한 기술력과 품질을 앞세운 당사의 제품이 인정받고 있다"며 "이번 수주는 중동 LNG 발전 시장에서의 입지를 더욱 공고히 하는 계기가 될 것"이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 4048.70럭으로 전년대비 10.19% 증가. 영업이익은 235.34억으로 55.99% 증가. 당기순이익은 199.14억으로 166.81% 증가.

비에이치아이(083650) 주가가 올 1월10일 급등하며 시장의 이목을 끌었다. 이날 오후 1시 40분 기준, 비에이치아이는 전 거래일 대비 9.4% 상승한 1만6340원에 거래됐다. 이는 체코 두코바니 신규 원전 2기 건설사업(24조원 규모) 수주 기대감이 반영된 것으로 보인다. 비에이치아이는 발전 기자재 전문기업으로, 발전소 및 제철소에 필요한 보일러와 배열회수보일러(HRSG), 열교환기 등을 설계·제작하며 국내외 원전 사업에서 중요한 역할을 하고 있다​.

지난 8일(현지 시간) 한국 정부는 미국과 '한·미 원자력 수출 및 협력 원칙에 관한 기관 간 약정(MOU)'을 체결했다. 이번 약정은 한·미 양국 간 민간 원자력 협력을 강화하고, 체코 원전 수주 과정에서 발생한 지적재산권 분쟁 해결에 중요한 기반을 마련한 것으로 평가받고 있다. 이 약정을 통해 양국은 '팀 코러스'(KORUS·KOR-US) 협력을 기반으로 제3국 원전 시장에서 경쟁력을 높이는 데 박차를 가하고 있다​​.

체코 두코바니 신규 원전 프로젝트는 한국수력원자력이 우선협상대상자로 선정되며 본계약 체결을 앞두고 있다. 다만, 미국 웨스팅하우스는 한국형 원전(APR1400)이 자사 기술에 기반했다며 체코 반독점사무소에 이의를 제기하며 분쟁을 촉발했다. 체코 당국이 이를 기각하며 분쟁이 일단락됐지만, 이번 한·미 약정 체결은 체코 수주 가능성을 더욱 높이는 요인으로 작용했다. 약정에는 기술 이전 관련 정보 공유 체계 마련과 원자력의 평화적 이용 촉진 등의 내용이 포함됐다. 이를 통해 한·미 양국은 체코 본계약 체결뿐 아니라 글로벌 원전 시장 확장에서 협력 관계를 공고히 할 전망이다​.

비에이치아이는 2024년 3분기 기준 HRSG 매출이 약 1499억원으로 전체 매출의 58%를 차지하며 주요 매출원으로 자리 잡고 있다. 이와 함께 원자력, 화력, 복합화력 발전소에 필요한 기자재를 설계·생산하며 국내외 대형 프로젝트에서 역할을 확대하고 있다​.

비에이치아이 외에도 두산에너빌리티, 우진엔텍 등 원전 관련주들이 동반 상승하며 체코 원전 수주 기대감이 시장 전반에 긍정적인 영향을 미쳤다. 업계 관계자는 "한·미 협력 강화와 팀 코러스 체계는 체코 원전 수주뿐 아니라 글로벌 시장에서 한국 원전 산업의 경쟁력을 크게 강화할 계기가 될 것"이라고 평가했다. 본계약 체결이 확정된다면 관련 기업들의 추가 성장 가능성도 점쳐지고 있다​​.

비에이치아이는 쿠웨이트의 다국적 대기업 '알가님 인터내셔널'과 약 507억원 규모 액화천연가스(LNG) 복합화력발전 배열회수보일러(HRSG) 공급계약을 체결했다고 지난 12월17일 밝혔다. 

이번 계약에 따라 비에이치아이는 쿠웨이트 '사비야' 지역에서 건설 중인 700MW급 복합화력발전소에 HRSG 2기를 공급할 계획이다. 사비야는 쿠웨이트 정부의 중장기 발전 시설 확충 사업에 따라 발전소가 밀집된 지역으로 알려졌다. 

비에이치아이는 앞서 지난 2017년에도 알가님 인터내셔널과 250억원 규모의 계약을 체결해 사비야 복합화력발전소에 HRSG를 공급했다고 설명했다. 

올해 비에이치아이는 중동 지역에서 ▲타이바(Taiba)·카심(Qassim) 복합화력발전소 HRSG 공급 프로젝트 ▲아미랄(Amiral) 민자 복합화력발전소 HRSG 공급 ▲두루마(Dhuruma) 복합화력발전소 HRSG 공급 프로젝트 등 대형 프로젝트를 연이어 수주했다. 

비에이치아이 관계자는 "중동 발전 시장은 아시아를 비롯해 미주, 유럽 등 세계 각국의 글로벌 발전 대기업들이 치열하게 각축을 벌이는 지역"이라며 "최근 당사가 잇따라 대형 프로젝트를 수주한 것은 기술력, 품질, 납기 관리 등에서 전방위적 경쟁력을 인정받았음을 의미한다"고 설명했다.

비에이치아이는 사우디아라비아에서 세 번째 대규모 수주에 성공했다고 작년 11월12일 밝혔다. 

회사 측은 두산에너빌리티와 약 1221억원 규모의 액화천연가스(LNG) 복합화력발전 배열회수보일러(HRSG) 공급계약을 체결했다고 설명했다. 

계약에 따라 비에이치아이는 사우디 수도 리야드 인근 두루마(Dhuruma) 지역에 건설될 1800MW급 복합화력발전소에 HRSG 3기를 공급할 예정이다. 

이번 수주로 비에이치아이가 올해 사우디에서 확보한 수주액은 총 3400억원을 넘어서게 됐다. 비에이치아이는 앞서 올해 3월 타이바(Taiba)·카심(Qassim) HRSG 공급 계약(2000억원)과 8월 아미랄(Amiral) 민자 복합화력발전소 HRSG 공급 계약(250억원)을 체결한 바 있다.

2023년 연결기준 매출액은 3673.99억으로 전년대비 11.27% 증가. 영업이익은 150.87억으로 86.08% 증가. 당기순이익은 74.64억으로 191.18억 적자에서 흑자전환. 

발전용, 제철용 산업설비 설계/생산 전문업체. 주요 제품으로는 HRSG(Heat recovery steam generator, 배열회수보일러), 보일러, B.O.P(Balance of Plant) 등. 주요 고객으로는 한국전력을 비롯한 전력회사 및 발전사업자, 대형건설사, 포스코를 포함한 제철회사 등. 최대주주는 박은미 외(40.22%). 

2022년 연결기준 매출액은 3301.97억으로 전년대비 40.58% 증가. 영업이익은 81.08억으로 306.11억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 191.18억 적자로 345.87억 적자에서 적자폭 축소.

2020년 3월23일 1105원에서 바닥을 찍은 후 작년 11월22일 19920원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월10일 12500원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월14일 24800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 3월11일 18520원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 19550원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 20350원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 22400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 24700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.