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한화투자증권에서 21일 롯데칠성(005300)에 대해 '너무 많은 모멘텀'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한화투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '2024년 매출액은 4.2조원(+30% YoY), 영업이익은 3,054억원(+28% YoY) 전망. 1) 2024년에도 제로 탄산 시장 성장을 롯데칠성이 주도하며 음료 사업부의 성장을 견인할 전망. 2) 2022년 9월 출시된 소주 신제품(새로)의 지방 침투 확대로 점유율 확대 지속 기대. 3) 2023년 11월 출시되는 맥주 신제품(크러쉬) 출시로 맥주 점유율 반등 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지. 소주 신제품(새로) 추가 점유율 상승 및 맥주 신제품(크러쉬)의 성과가 Multiple 상단을 열어갈 것. 이에 따른 주류 손익 개선, 주류 OEM 사업부의 신규 사업, 필리핀을 포함한 해외 사업 성과에 따라 실적 추정치 상향 조정 가능성 존재'라고 분석했다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 03일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 24일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,769원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 234,583원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.