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이베스트투자증권에서 17일 농심(004370)에 대해 '4Q22 Review: 가격 메리트 인정'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 농심(004370)에 대해 '업종 내 Top-Pick 의견을 유지. 1Q23 매출 8,358억원(+13.5%), 영업이익 436억원(+27.1%, OPM 5.2%)을 추정. 국내법인(+11.0%)은 면류 품목의 흐름이 좋음. 식수가 전년대비 늘고 있으며, 점유율이 높은 주력 브랜드 중심의 판매가 호조세. 해외법인(+19.7%)은 북미 (+31.3%) 주도의 성장이 계속될 전망. 전분기 대비 QoQ 수요가 성장 중이며, 현재 미국 2공장 가동률은 약 45%다. 향후 가동률이 55~60% 수준에 도달하면 2공장 내 라인 증설도 검토해볼 수 있음. vs. 중국은 1월 춘절 효과가 긍정적이나, 2~3월오프라인 대형마트 매출액은 소폭 감소하고 있는 상황. 하반기로 갈수록 원가 부담이 완화되며, 2023E 영업이익은 1,641억원(+46.3%)을 달성할 전망'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2022년 4분기 연결 실적은 매출액 8,236억원(+16.4% YoY), 영업이익 463억원(+47.3%, OPM 5.6%), 지배주주순이익 270억원(-0.6%, NPM 3.3%)을 기록. P(가격 인상 반영)xQ(가성비 소비 패턴) 효과가 함께 나타나며 실적이 개선되고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 420,000원 -> 460,000원(+9.5%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 460,000원은 2023년 02월 13일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 9.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 18일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 460,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 424,500원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 424,500원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 480,000원 보다는 -4.2% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 424,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,909원 대비 11.4% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.