씽크풀

한국투자증권에서 17일 롯데웰푸드(280360)에 대해 "4Q24 Preview: 아쉬운 원가 부담"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 해외도 원가 부담 이어질 것. 목표주가 17만원으로 26.1% 하향: 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 17만원으로 26.1% 하향한다. 2024년 동안 가파르게 상승한 코코아 가격이 최소 2025년 상반기까지 원가 부담을 심화시킬 것임을 고려해 실적 추정치를 하향 조정하고 글로벌 경쟁사들의 밸류에이션 하락을 반영했다. 한편 주가는 최근 비우호적인 내수 소비 환경과 코코아 원가 부담으로 인한 수익성 악화 가능성을 반영하며 12MF PER 7.5배에 거래되고 있다. 밸류에이션이 역사적 저점을 경신한 만큼 추가적인 주가 하락은 제한적일 것으로 판단한다. 향후 주가는 1Q25 푸네 빙과 공장 가동, 2H25 빼빼로 공장과 초코파이 4번째 라인 가동 등 인도 건·빙과 법인의 중장기 성장성이 가시화될 때 반등할 것이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 9,791억원(-0.1% YoY), 영업이익 208억원 (-28.7% YoY, OPM 2.1%)을 기록하며 각각 컨센서스를 1.9%, 18.1% 하회할 전망이다. 컨센서스 하회의 주된 이유는 주요 원재료인 코코아 원가 부담 심화다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년6월 230,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 170,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 170,000 투자의견 매수

- 2024.11.04 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.10.04 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.08.05 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.07.05 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 170,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.16 목표가 175,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.01.16 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.01.16 목표가 150,000 투자의견 매수 신한투자증권