씽크풀

하나증권에서 16일 롯데웰푸드(280360)에 대해 "원가 부담 VS. 해외 탑라인 견조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 "해외 탑라인은 견조하나 주요 원재료 상승 부담: 4분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 9,957억원(YoY 1.6%), 167억원(YoY -42.8%)으로 추정한다. 시장 기대를 큰 폭 하회할 것으로 예상한다. 3분기와 마찬가지로 카카오 시세 급등에 따른 원가 부담이 연말까지 이어질 것으로 전망하기 때문이다. 장기근속 관련 금 충당금 등 일회성 비용도 반영될 공산이 커 보인다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2025년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4조 2,422억원(YoY 4.2%), 2,197억원(YoY 13.6%) 로 추정한다. ① 국내 건과 및 빙과는 수익성 중심의 경영 기조가 이어질 것으로 판단된다. 생산 효율화를 위한 자산 재배치 작업도 이어질 것이다. 작년 증평공장에 이어 올해는 청주 공장이 셧다운될 것으로 파악된다. ② 카카오 관련 원가 부담이 상반기까지 이어질 가능성이 상존하나, 해외에서의 적극적인 판가 정책이 이를 일부 상쇄할 것으로 기대한다. ③ 인도를 중심으로 해외도 두 자리 수 탑라인 성장이 전망되어 긍정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.01.16 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2025.01.07 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.11.12 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.10.16 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.16 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.01.16 목표가 150,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.01.15 목표가 150,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.01.07 목표가 175,000 투자의견 BUY 교보증권