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신한투자증권에서 17일 넷마블(251270)에 대해 "자체/외부 IP 가장 잘 활용하는 개발사"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "IP 활용 능력 국내 최고, 실적 개선으로 매력적인 주가: 대규모 흑자전환 및 체질 개선 성공했으나 MSCI 편출로 단기 주가 하락. 1Q25부터 계단식 영업이익 성장 전망해 주가 저점 형성했다고 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "Valuation & Risk: 실적 개선이 기술력에 대한 재평가 이끌어 낼 것. 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 매크로 변수 반영 및 영업외수익 조정으로 75,000원으로 하향. 목표주가는 12개월 선행 주당순이익 3,269원에 목표배수 23배 적용. 영업단은 여전히 고성장할 것으로 추정, 연간 실적은 컨센서스를 크게 상회할 것으로 전망. 유명 IP 조달 능력과 높은 흥행 성공률을 2년간 증명해 실적 개선이 밸류에이션 재평가를 이끌 것으로 예상, 올해 신작들이 모두 조금씩 컨센서스를 상회하는 호실적 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 96,000원까지 높아졌다가 2025년3월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.17 목표가 75,000 투자의견 매수

- 2025.03.25 목표가 83,000 투자의견 매수

- 2025.02.14 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2025.01.31 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.11.08 목표가 96,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.17 목표가 75,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.04.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.04.16 목표가 67,000 투자의견 매수 SK증권

- 2025.04.07 목표가 46,000 투자의견 HOLD 유진투자증권