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한국투자증권에서 16일 롯데칠성(005300)에 대해 "4Q24 Preview: 쉽지 않은 상황"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망. 당분간 어려운 환경이 이어질 전망: 가공식품 소비 둔화와 외식 시장 침체가 이어지고 있기 때문에 단기간 내에 음료와 주류 제품 판매량이 반등하기는 쉽지 않다. 또한 6월부터 탄산음료, 에너지/스포츠음료 등 6개 품목의 출고가를 평균 6.9% 인상했음에도 불구하고 마진 스프레드 확대 시기가 지연될 전망이다. 원당 가격이 하향 안정화되고 있다는 점은 긍정 적이지만 원/달러 환율과 알루미늄 가격이 상승하고 있기 때문이다. 판매량 감소로 고정비 부담 또한 증가할 것으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 9,085억원(-1.1% YoY), 영업이익 237억원 (+198.2% YoY, OPM 2.6%)을 기록하며 각각 컨센서스를 6.2%, 26.0% 하회할 전망이다. 작년 4분기 약 80억원의 적자를 기록했던 PCPPI가 흑자 전환에 성공 하며 연결 영업이익이 큰 폭으로 증가하겠지만 별도 법인의 실적 부진 탓에 시장 기대 대비 부진한 실적을 기록할 것이다. 별도 법인의 실적을 매출액 6,100억원 (-1.8% YoY), 영업이익 114억원(-10.0% YoY, OPM 1.9%)으로 추정한다. 비우호적인 국내 소비 환경 탓에 음료와 주류 판매량이 감소하며 매출액이 감소할 것이고 원재료 부담 지속과 장기 종업원 급여 관련 충당금 등 일회성 비용이 발생 하며 수익성 또한 악화될 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 200,000원까지 높아졌다가 2024년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.16 목표가 150,000 투자의견 매수

- 2024.11.06 목표가 180,000 투자의견 매수

- 2024.10.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.31 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.16 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.16 목표가 150,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.15 목표가 140,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.01.15 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.12.10 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규) KB증권