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교보증권에서 23일 금호건설(002990)에 대해 "1분기 실적 부진, 원가 부담 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 금호건설(002990)에 대해 "투자의견 '매수' 유지. 목표주가는 6,500원 → 6,000원으로 7.7% 하향. 목표주가 하향은 1Q24 실적 부진에 따른 연간 실적 추정치 하향 때문. 목표주가는 '24년 추정 PBR 0.47배 수준이고, 현재 주가는 '24년 추정 PBR 0.34배 수준. 최근 5년 평균 PBR이 0.56배 수준임을 감안하면 현재 주가는 실적 부진을 고려해도 저평가 상태. 최근 주가는 부동산 PF 리스크 우려에 따른 업종 전반의 주가부진으로 지속 약세 상태. 여전히 PF 리스크가 해소된 상황은 아니고, 최근 업종 비용 증가 리스크 역시 지속되는 상황이지만, 동사는 상대적으로 낮은 PF 리스크, 높은 공공공사 비율에 힘입어 비교적 안정적인 실적을 유지할 전망. 의미있는 주택부문 실적 개선은 원가 믹스가 개선되는 하반기 이후 가능하겠지만, 향후 ① 3기 신도시 사업 진행에 따른 공공 주택공사 확대, ② 가덕도 신공항('24년) 등 강점이 있는 신규 공항공사 발주 증가. ③ 아시아나 항공 합병(매각) 성공시 지분 가치 부각 등 중장기 주가 개선 요인은 충분."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "1Q24 매출액 4,945억원(YoY -4.3%), 영업이익 15억원(YoY -70.5%), 전년 분양 부진에 따른 매출액 감소 및 전부문 원가 부담 지속. '24년 매출액 2.0조원(YoY -7.7%), 영업이익 87억원(YoY -60.2%), 분양 물량 감소에 따른 매출액 자연 감소 및 연간 비용 상승 요인 지속으로 영업이익 대폭 감소 전망. 하지만 어려운 시장 환경 속에서도 '24년 주택 공공공사 발주 확대, 가덕도·사우디 등 국내외 공항공사 발주 증가 時 동사 주가 반등 기회 있을 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 7,500원까지 높아졌다가 2023년11월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2024.05.23 목표가 6,000 투자의견 BUY
- 2024.03.18 목표가 6,500 투자의견 BUY
- 2023.11.15 목표가 6,500 투자의견 BUY
- 2023.05.16 목표가 7,500 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.05.23 목표가 6,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.05.16 목표가 4,800 투자의견 TRADING BUY(신규) IBK투자증권
- 2024.05.16 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권
- 2024.03.11 목표가 6,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권
