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현대차증권에서 16일 금호건설(002990)에 대해 "1Q24 Review: 부진한 이익률 지속"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,600원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 금호건설(002990)에 대해 "1Q24 연결 매출액 4,945억원, 영업이익 15억원으로 영업이익 당사 추정치 하회. 신규수주는 양호하게 이루어지고 있고, 우발채무 관련 리스크가 없다는 점은 긍정적. 다만 이익률 개선 시점이 타사 대비 늦어지고 있어 실적 및 주주환원 규모에 대한 우려는 존재함. Target P/B를 기존 0.41배에서 Peer 5개社의 최근 3개년 평균 P/B 0.36배로 하향. 이에 따라 목표주가를 기존 6,200원 → 4,600원으로, 투자의견을 BUY → M.PERFORM으로 하향함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q24 연결 매출액 4,945억원(-4.4% YoY, -19.2% QoQ), 영업이익 15억원(-70.0% YoY, -70.0% QoQ, OPM 0.3%) 기록. 당분기 토목부문 GPM은 전분기대비 개선되었으나(1.6% → 2.6%), 건축부문(5.0% → 2.7%, 주택부문(5.6% → 5.0%)은 하락함. - 1Q24 말 신규수주는 3,887억원을 기록. 원가율 Mix 개선과 도급증액이 예상보다 늦어지며 원가율이 지속적으로 상승함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 8,000원까지 높아졌다가 2024년2월 6,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,600원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 4,600원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.02.07 목표가 6,200 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2023.05.19 목표가 8,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 4,800 투자의견 TRADING BUY(신규) IBK투자증권

- 2024.05.16 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.03.18 목표가 6,500 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.11 목표가 6,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권