씽크풀

BNK투자증권에서 21일 한신공영(004960)에 대해 '대형 자체사업 계약률 상승으로 반등의 계기 마련'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한신공영 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한신공영(004960)에 대해 '대규모 자체사업장인 포항펜타시티(총 매출액 8,400억원 규모)의 경우 지난 3분기말 기준 공사진행률은 40% 내외. 이제부터 본격적으로 매출인식이 빨라지는 시점. 현재 포항펜타시티의 계약률은 90%를 훌쩍 넘긴 상황이며 단지 내 상업용(상가 등)도 최근 분양을 모두 마친 상태로 알려져 있음. 자체사업은 계약률 만큼 수익을 인식하기 때문에 이제부터 실적반영에 탄력이 붙음. 작년 9월에 분양한 아산권곡동 프로젝트(자체사업, 약 2,500억원 규모)는 올 초까지 분양률이 한자릿수대에 머물렀음. 하지만 올해 들어 현지 시황이 빠르게 개선되면서 지금은 분양률이 90% 중반까지 올라갔음. 이 두 자체사업만으로도 의미 있는 실적개선이 가능. 자체사업 매출액은 올해 3,450억으로 30.1% 증가하고 내년에는 6천억원대로 늘어날 전망.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '한신공영은 3분기말 기준 4,100억원의 현금성자산을 보유. 중견건 설사 중에서는 상위권. 물론 차입금(1.1조원)도 많은 편이지만 풍부한 현금성자산에 힘입어 우려와 달리 단기적 재무융통성은 양호하다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ 한신공영 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이선일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2023년 05월 22일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 29일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.