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삼성증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 '빅사이클의 초입, 중국인 인바운드 증가는 거들 뿐'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2Q23 매출액 4,793억원 (+18% y-y; 이하 y-y), 영업이익 460억원 (+167%) 기록. 매출액과 영업이익이 각각 시장 컨센서스를 3%, 45% 상회한 어닝 서프라이즈. 중국의 소비 부진이 동사 전체 실적에 부담을 지울 것이란 당초 우려와 달리, 한국과 미국 법인 매출이 크게 성장하며 중국 우려를 지워버림. '10-'16년의 호시절과 유사하게 기회요인이 큰 사이클 도래. 이익전망과 목표배수 상향 조정하며 목표주가를 18.5만원으로 39% 상향 조정(’23-24E 평균 P/E 22배 기준).'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 133,000원 -> 185,000원(+39.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
삼성증권 박은경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2023년 07월 20일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 133,000원 대비 39.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 17일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 10월 11일 최저 목표가인 60,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,357원, 삼성증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 143,357원 대비 29.0% 높으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 180,000원 보다도 2.8% 높다. 이는 삼성증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,800원 대비 67.1% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.