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신한투자증권에서 17일 농심(004370)에 대해 '라면은 식사인가 간식인가?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
신한투자증권에서 농심(004370)에 대해 '라면의 가격 경쟁력에 주목. 국내외에서 P와 Q가 동시에 개선되고, 원가 부담이 점차 완화되어 실적 추정치를 상향. 올해도 해외 고성장은 유지될 것. 해외 시장은 수요가 꾸준히 증가하고, 주기적인 가격 인상이 가능. 또한, 채널 확대에 따른 비용 투입도 마무리. 올해 연결기준 매출과 영업이익의 25%, 48%가 해외로부터 창출되며 이익 기여도가 상승. 특히 미국 2공장(기존 capa 대비 60% 증가)의 가동률이 예상보다 빠르게 상승(현재 약 45%)하고 있는데, 1위 사업자와의 점유율 역전도 기대해볼 수 있어 밸류에이션 프리미엄 요인'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 390,000원 -> 450,000원(+15.4%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2022년 11월 15일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 17일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 420,500원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 420,500원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 480,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 420,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,909원 대비 10.4% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.