씽크풀

흥국증권에서 13일 제노코(361390)에 대해 "최대 수주잔고와 하반기 실적 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 제노코(361390)에 대해 "위성통신(위성탑재체, 위성지상국), EGSE/시험정비장비, 항공전자 및 방위산업 핵심부품까지 독보적인 기술력을 보유한 항공우주 분야의 핵심기술 전문 기업. 민관 및 국내외 과제별 다양한 분야의 고객사를 확보 및 확대하고 있으며, 특히 항공우주 기술의 국산화 측면에서 정부의 우주개발 최대 수혜 기업이자 핵심 기업이라 할 수 있음. '24년 상반기 매출액 246억원(+0.5% YoY), 영업이익 -13억원(적전 YoY, opm -5.4%)을 기록. 항공우주 핵심기술 뿐 아니라 견조한 수익성을 동사의 장점으로 꼽는데, '24년 상반기는 그에 걸맞지 않는 아쉬운 상황. 매출액은 신규 과제들이 동시 진행되며, 진행률에서 일시적 차이가 나타나는 상황 때문으로 파악되며, 영업이익은 ‘프로젝트손실충당부채’ 설정에 따른 영향. 그럼에도 7~8월 매출액은 이미 평균 분기 수준을 기록 중으로 파악되며, 일회성 비용 역시 상반기로 대부분 마무리되어 하반기 외형과 수익 모두 개선세를 확인할 수 있다고 예상."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "동사의 주가는 '24년 YTD 기준 -30% 하락을 기록했는데, 국내 대표 항공우주 관련 기업들의 주가 흐름 역시 인텔리안테크 -32%, AP위성 -22%, 컨텍 -47% 등 크게 다르지 않은 상황. 우주 개발 산업은 단기간에 성과를 확인하기 어렵지만, 장기간의 고성장 가능성은 높다고 판단. 동사는 장기적으로 사상 최대 수주잔고, 그리고 단기적으로 '24년 하반기 실적 개선에 힘입어 산업내 차별화된 주가 반등을 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.09.13 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.08.25 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.13 목표가 18,000 투자의견 BUY 흥국증권