씽크풀

미래에셋증권에서 4일 효성중공업(298040)에 대해 "실적 격차 빠르게 해소 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 조연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 효성중공업(298040)에 대해 "24년 4분기 매출액 1조 5,715억원(+22% YoY), 영업이익 1,322억원(+109% YoY, OPM 8.4%)으로 컨센서스를 각각 8%, 7% 상회하는 실적을 기록하였다. 전사 수주잔고는 17.9조원(+105% YoY)를 기록하였고, 업황 호조에 따른 중공업 수주잔고의 성장세(9.2조원, +147% YoY)가 크게 기여했다. 지역별 매출 비중에서는 국내 기여도가 점차 감소하고 해외 비중이 확대, 그 중 수익성 높은 지역인 미국이 28%로 가장 크게 매출 및 이익에 기여했다. 일회성 항목으로 인건비 관련 비용(약 260억원)이 반영됐음에도 분기 기준 가장 높은 실적을 실현한 호실적이다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "동사에 대한 투자의견 ‘매수’, 목표주가 580,000원에서 600,000원으로 상향한다. 높아진 Peer의 25년 추정 P/E를 반영한 숫자이다. 신규 수주 중 수출 비중이 80% 이상을 기록하며 실적 개선에 대한 가시성이 더욱 올라갔다. 특히, 단가가 높은 북미 및 단가 상승세가 이어지는 유럽향 수주가 전체 잔고의 50% 이상 차지하고 있어 이익 개선 여력은 충분하다고 판단한다. 동사는 25년 추정 EPS 기준 P/E 13배에 거래되고 있다. 국내 전력기기 Peer 평균(18배) 대비 35% 할인된 저평가 상태로 적극적인 매수 전략이 유효한 시점이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년9월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.02.04 목표가 600,000 투자의견 매수

- 2025.01.20 목표가 580,000 투자의견 매수

- 2024.11.01 목표가 520,000 투자의견 매수

- 2024.09.26 목표가 460,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.04 목표가 600,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.02.04 목표가 620,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.04 목표가 600,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.02.04 목표가 600,000 투자의견 BUY 하나증권