씽크풀

미래에셋증권에서 8일 카카오게임즈(293490)에 대해 "다가오는 신작 출시 구간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,500원을 내놓았다.

미래에셋증권 임희석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "하반기 이후 본격화되는 신작 출시: 3분기 출시를 목표로 하고 있는 가디스오더(액션RPG, 글로벌)는 6월 중 소프트런칭이 시작된다. 4분기에는 프로젝트C(서브컬쳐 육성, 국내/일본), 갓 세이브 버밍엄(서바이벌, 글로벌), 프로젝트Q(MMORPG, 국내), 크로노오디세이(온라인액션RPG, 글로벌)를 출시할 계획이다. 26년 상반기 아키에이지 크로니클(온라인액션RPG, 글로벌)을 출시할 계획이며 프로젝트S(루트슈터, 글로벌), 검술명가 막내아들 IP 신작(헌팅액션RPG, 글로벌)은 26년 중으로 선보일 예정이다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "1분기 매출액 1,230억원(-31% YoY), 영업손실 120억원(적자전환 YoY)으로 컨센서스(매출액: 1,330억원, 영업손실: 80억원)를 하회했다. 오딘 등 주요 게임 하향 트렌드가 나타난 모바일 매출액은 960억원(-41% YoY)으로 예상치를 14% 하회했다. 1월 출시한 발할라 서바이벌은 아쉬운 초기 성과를 기록하며 흥행에 실패했다. POE2 이연 매출액이 반영된 PC 매출액은 270억원(+72% YoY)으로 예상치에 부합했다. 배틀그라운드는 높은 수준의 트래픽이 유지되며 견조한 매출액을 기록하고 있다. 영업비용은 1,350억원으로 YoY 18% 감소했다. 인건비, 마케팅비 등 비용 항목 전반에서 효율적인 비용 집행이 이뤄지고 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 28,000원까지 높아졌다가 2024년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 17,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.05.08 목표가 17,500 투자의견 매수

- 2024.11.25 목표가 22,000 투자의견 매수

- 2024.11.07 목표가 22,000 투자의견 매수

- 2024.08.08 목표가 23,000 투자의견 매수

- 2024.05.09 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.08 목표가 17,500 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.04.25 목표가 16,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2025.04.17 목표가 15,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2025.04.15 목표가 13,000 투자의견 HOLD 유진투자증권