씽크풀

NH투자증권에서 8일 카카오게임즈(293490)에 대해 "조금 더 시간이 필요할 듯"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "자회사(카카오VX, 세나테크놀로지, 넵튠) 매각으로 재무 구조는 개선되었고, 게임 사업 본질에 집중. 하반기 중 출시할 신작 성과가 나타나면 실적 반등 및 주가 회복을 기대할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 1,229억원(-31.1% y-y, -7.8% q-q), 영업이익 -124억원(적자전환)으로 영업이익은 당사 추정치 -53억원 및 시장 컨센서스 -77억원을 크게 하회. 모바일 매출은 961억원(-41.0% y-y, -14.7% q-q)으로 아키에이지워, 우마무스메의 매출 하락세가 나타나며 부진. 전체 영업이익 하락을 초래. PC 매출은 268억원(+72.0% y-y, +29.7% q-q)으로 PUBG의 양호한 성과와 POE2의 이연 매출로 성장"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년7월 26,000원까지 높아졌다가 2025년4월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.08 목표가 14,000 투자의견 HOLD

- 2025.04.08 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2024.11.07 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.10.30 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.07.02 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.08 목표가 14,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2025.05.08 목표가 17,500 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.04.25 목표가 16,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2025.04.17 목표가 15,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권