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IBK투자증권에서 30일 에코프로비엠(247540)에 대해 "폭풍전야 느낌"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 IBK투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "25년 1분기, EV향이 캐리: 에코프로비엠의 1Q25 매출액은 6,298억원(QoQ +35.5%), 영업이익 23억원(QoQ 흑자전환), OPM +0.4%(QoQ +1.1%p)로 매출액 기준 컨센서스(매출액 5,735억원, 영업이익 -2억원)를 +9.8% 상회한 실적을 기록했다. 부문별 매출액은 Non-IT 794억원(QoQ +13.1%), xEV 5,030억원(QoQ +76.2%), ESS 등 473억원(QoQ -59.8%)을 기록했다. EV향은 최종 고객사의 재고 확충 효과가 강했으며, PT향은 교체수요로 인해 양극재 출하량이 반등하였고, ESS는 계절적 비수기이지만 전체 양극재 출하량은 QoQ +36% 증가하였으며, 양극재 ASP는 -1% 하락하며 전분기 대비 QoQ +35.5% 성장을 기록했다. 수익성은 높아진 가동률에 따른 고정비 부담 완화와 재고평가충당금 307억원이 환입되며 흑자전환에 성공했다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견은 중립 유지, 목표주가는 100,000원으로 하향한다. 2025년 양극재 출하량 가이던스로 YoY +40%를 제시했으나 소폭 하회할 것으로 전망한다. 관세 영향으로 2분기 선수요 발생 가능성에 따른 호실적 달성이 전망되나 하반기엔 불확실성이 본격적으로 확대될 것으로 전망한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.30 목표가 100,000 투자의견 중립

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 중립

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 중립

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.30 목표가 100,000 투자의견 중립 IBK투자증권

- 2025.04.30 목표가 140,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.04.30 목표가 120,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2025.04.30 목표가 120,000 투자의견 보유 BNK투자증권