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올 3분기 연결기준 매출액은 203.17억으로 전년동기대비 8.55% 증가. 영업이익은 126.86억으로 28.47% 증가. 당기순이익은 116.97억으로 19.36% 증가. 

연결기준 3분기 누적매출액은 612.28억으로 전년동기대비 0.88% 감소. 영업이익은 281.17억으로 6.39% 감소. 당기순이익은 272.47억으로 13.19% 감소. 

케어젠 오너 정용지 대표가 장내매수를 통해 지분을 계속해 늘리고 있다. 과반 이상의 지분을 확보하고 있는 상황에서 추가로 지배력을 늘리고 있다는 점이 주목된다.

1만원대까지 하락한 주가가 기업가치 대비 저평가됐다고 판단한 것으로 보인다. 신사업으로 진행 중인 펩타이드 기반 건강기능식품 제품에 대한 매출 확대 기대감이 배경인 것으로도 해석된다.

케어젠은 9월6일 공시를 통해 정 대표가 의결권있는 주식 1만주를 장내 매수했다고 밝혔다. 취득단가 1만6979원을 기준으로 1억6979만원을 투입해 지분 0.05%p를 늘렸다.

매입 규모만 놓고 보면 크지 않지만 올해 2월부터 8차례에 걸쳐 10만9253주의 지분을 확대해 온 점이 주목된다. 최대주주인 정 대표는 올해만 22억원을 들여 보유 주식수를 3379만9945주에서 3390만8698주까지 늘렸다. 현재 그의 지분율은 64.28%다.

정 대표는 현재 주가가 기업가치 대비 저평가됐다고 판단한 것으로 보인다. 케어젠의 주가는 2022년 3월을 기점으로 상승하기 시작했다. 혈당조절 건강기능식품의 원료 펩타이드인 디글루스테롤이 미국 FDA로부터 NDI(New Dietary Ingredients)로 승인받으며 투심이 몰렸다. NDI는 새로운 건기식 원료의 미국 내 사용을 허가하는 제도다.

같은 해 5월 혈당관리 제품 프로지스테롤을 출시했다. 작년 2월에는 연결재무제표 기준 영업실적 전망으로 연말까지 1500억원의 매출을 예상한다고 공시했다. 투자자들의 기대감을 높이며 작년 7월에는 주가가 장중 최고가인 5만3400원을 기록했다.

그러나 작년 매출은 792억원, 영업이익은 404억원을 기록했다. 51%에 달하는 영업이익률을 올렸지만 기대치 대비 매출이 절반 수준에 불과했다. 주가는 1만원대로 내려앉았고 정 대표는 이를 지분을 늘릴 좋은 기회로 해석한 것으로 보인다.

정 대표가 작년 말부터 아들 정연우 씨에게 본격적인 증여에 나선 점도 주목할 지점이다. 작년 12월 100억원 규모로 36만1000주를 증여했다. 추가적인 증여 가능성도 열려있다.

케어젠의 주된 매출은 수출용필러, 메조테라피 등 전문테라피 분야에서 나온다. 작년 기준 전체 매출의 68.7% 비중이다. 자체 개발한 기능성 펩타이드와 서방형 방출 제형 기술시스템을 도입한 의료기기를 개발하여 판매하고 있다.

코스메슈티컬 사업부가 뒤를 잇는다. 자체 개발한 기능성 펩타이드와 성장인자를 함유한 코스메슈티컬을 개발 판매한다. 주름 개선, 미백, 여드름성 트러블 피부개선 목적의 안면 미용 제품과 탈모, 두피관리 제품이 있다.

작년부터는 건강기능식품 제품 출시를 통해서도 가시적인 성과를 내고 있다. 펩타이드를 기반으로 인슐린의 내성을 억제하고 민감성을 높여주는 기전의 건강기능식품을 개발했다. 인슐린을 분비하는 췌장 베타세포의 손상을 막아 혈당을 근본적으로 관리한다.

건강기능식품 분야는 미래 먹거리로 기대를 걸고 있는 신사업 분야다. 2022년 2억원에 불과했던 관련 매출은 1년 만에 122억원으로 급증했다. 올해 반기 매출은 48억원으로 주춤했지만 내년까지 근감소증 관련 제품까지 출시해 실적을 만회한다는 계획이다.

펩타이드 기반 점안액 형태의 신약 개발에도 주력한다. 비정상적인 신생혈관 생성에 관여하는 VEGF 수용체의 기능을 억제하는 습성황반변성과 안구질환 치료제다. 작년 7월 미국 FDA로부터 IND(임상시험계획)를 승인받고 임상 1상을 진행 중이다.

케어젠 관계자는 "지분 취득 관련해서는 말씀드릴 수 있는 내용이 없지만 2분기 실적이 부진하면서 주가가 하락한 부분이 있다"며 "자체 개발한 펩타이드를 활용해 건기식 뿐만 아니라 신약 개발을 성장 동력으로 삼을 것"이라고 말했다.

케어젠은 최근 새롭게 출시한 CG-DimonoPTx 필러와 홈케어용 PTx 화장품, 관절필러 등 주요 제품에 대해 약 1886억원 규모의 공급 계약 3건을 체결했다고 6월11일 밝혔다.CG-DimonoPTx 필러는 히알루론산에 CG-PTX 펩타이드가 함유된 더말 필러로 얼굴, 목, 팔자주름 등 피부 주름 개선이 필요한 부위에 주입해 즉각적인 주름개선 효과를 보인다. 특히 안면부의 표정 주름개선에 효능을 보이며, 스킨 부스팅 효과도 기대할 수 있는 제품이다.

PTx 세럼과 크림 제품은 케어젠의 독보적인 CG-PTX 펩타이드와 피부전달 기술을 기반으로 한 홈케어 제품이며, 피부주름 및 피부탄력 개선에 효과적이다.프로스트롤레인(Prostrolane) 관절염 주사제는 히알루론산과 케어젠의 다섯가지 펩타이드를 함유한 서방형 방출제형으로 퇴행성관절염과 류마티스 관절염 등의 관절 통증을 완화시켜주고, 관절 운동성 향상에 도움을 준다.공급 지역별로 보면, 이란과 오만, 튀르키예 3개국에는 CG-DimonoPTx 필러 1556억원(1억1400만불), 홈케어용 PTx 세럼 및 크림을 180억원(1300만불) 규모로 거래 할 수 있게 됐다. 이란 및 오만 2개국에는 Prostrolane 관절 필러를 150억원(1100만불) 규모로 공급한다.  CG-DimonoPTx 필러의 경우 이달 중 160만불 규모로 첫 선적이 이뤄질 예정이다.케어젠 정용지 대표는 "CG-DimonoPTx 필러는 4월말 출시 이래 유럽, 미주, 중동지역에 빠른 속도로 시장에 진입해 본 계약 체결까지 이르렀다"며 "시장에서 케어젠의 펩타이드 기술력과 제품의 효과가 인정받고 있다는 실증"이라고 전했다.

타이드 바이오 기업 케어젠(214370)은 혈당 관리에 도움을 주는 건강기능식품인 '프로지스테롤'의 원료인 '디글루스테롤(Deglusterol)'을 이용한 해외 임상시험 결과를 5월18일 발표했다.

해당 임상시험의 목적은 비알콜성 지방간 질환 치료의 유효성·안전성 평가다. 임상시험은 이란 파트너사를 통해 이란 내 심혈관 질환 연구소에서 진행됐다. 비알콜성 지방간 질환(NAFLD)을 포함한 대사 질환을 앓고 있는 18세부터 75세까지의 환자 150명(디글루스테롤 시험군 75명, 위약 대조군 75명)을 대상으로 3개월간 진행됐다. 임상시험에 참여한 지원자는 모두 NCEP- ATPIII 가이드라인 기준에 부합하는 대사성 질환을 포함한 비알콜성 지방간 질환 환자들로 구성됐으며, 디글루스테롤 시험군은 매일 2회에 걸쳐 각각 디글루스테롤 100mg씩 하루 200mg을 3개월간 꾸준히 복용하게 하였다. 3개월 임상이 진행되는 동안 지원자들은 식단을 통제하거나 운동을 병행하지 않았다.임상시험 유효성 평가지표는 1차 평가지표(Primary Endpoint)로 지방간의 중증도 개선을 측정했고, 2차 평가지표(Secondary Endpoint)로는 공복혈당, HbA1C를 포함한 혈당 지표 및 인슐린 저항성 지표, AST를 포함한 간 기능 지표, 콜레스테롤을 포함한 지질 지표, 그리고 체중, BMI 및 WHR(허리·엉덩이 둘레 비율) 값을 측정했다.이를 통해 지방간 질환 뿐만 아니라 당뇨, 비만을 포함한 대사 질환에서의 유효성도 함께 평가했다.임상시험 결과,            프로지스테롤을 꾸준히 복용할 경우 혈당강하 뿐만 아니라 1차 지표인 지방간의 중증도 개선과 치유 효과의 유의성이 확인됐다. 디글루스테롤을 복용한 환자군에서 1개월 후 44%의 지방간 질환 개선이, 3개월 후에는 56%의 환자에서 유의적으로 지방간 질환의 중증도가 개선됐다. 그 중 16%(1개월) 와 21.3%(3개월)의 환자가 디글루스테롤 복용 후 유의적으로 지방간 질환이 치료되는 것을 확인하였다. 또한 2차 지표인 HbA1C 감소, 인슐린 저항성 감소, 간기능 지표 개선, 중성지방 및 LDL콜레스테롤 지표 등의 감소 효과가 유의적으로 나타났다. 아울러 3개월 간의 체중감량을 통해 체형 변화와 체지방률의 감소에도 탁월한 효과가 있다는 점도 확인됐다. 정용지 케어젠 대표는 "이란 파트너는 차주부터 1000명 이상의 전문의를 통해 이란 내 대사성 질환 환자들에게 프로지스테롤을 처방을 개시할 것"이라며 "추가로 비알콜성지방간 및 간섬유화 환자를 대상으로 파이브로스캔(Fibroscan) 임상을 진행중으로 적응증 확장 및 의약품으로 진입을 준비하고 있다"고 전했다. 이어 "디글루스테롤의 인슐린 저항성 개선 효과는 당뇨 전 단계, 제2형 당뇨 및 대사질환 환자들을 대상으로 진행된 모든 임상에서 공통적으로 매우 뛰어난 결과를 보이고 있다"며 "기존 당뇨환자들에게 처방되고 있는 의약품과의 병용치료 임상과 비교 임상을 통해 디글루스테롤의 활용 범위를 더욱 확장시켜 줄 수 있다"고 강조했다.아울러 "이와 관련해 이란 파트너는 병용 임상과 비교 임상을 총인원 200명으로 구성해 제1형 당뇨환자를 대상으로는 인슐린과 프로지스테롤의 병용치료 임상을, 제2형 당뇨환자 대상으로는 프로지스테롤과 메포민(Metformin), 프로지스테롤과 글립틴(Gliptin), 프로지스테롤과 메포민+글립틴 조합의 비교 임상을 진행하고 있다"고 언급했다. 마지막으로 "디글루스테롤은 단순히 혈당조절 효과가 있는 원료가 아닌 인슐린 저항성에 의해 유발되는 비알콜성 지방간을 포함한 비만, 그 외 다양한 대사질환 치료제로서 활용이 가능하기 때문에 대사질환으로 고통받는 환자들에게 새로운 희망이 될 수 있는 제품이 되길 기대한다"고 덧붙였다.한편 케어젠의 이란 파트너사는 '제34회 이란 내과 학회 (34th Annual Congress of Iranian Society of Internal Medicine)'에 참가해 프로지스테롤 제품을 소개하고, 그 동안 이란 현지에서 진행해 온 임상시험 결과도 함께 발표하는 런칭 행사를 진행했다.

케어젠(214370)은 더말(Dermal) 필러 브랜드 ‘CG 디모노’(CG DimonoPTx) 제품과 헤어 필러 브랜드 ‘DR.CYJ’의 소용량 제품이 유럽 CE 인증을 획득했다고 4월15일 밝혔다. 

최근 케어젠은 더말 필러 브랜드 CG 디모노를 새롭게 출시해 기존 고객사를 통해 매출을 늘리고 신규 거래선을 확보하기로 했다. 

CG 디모노은 히알루론산에 CG-PTX 펩타이드가 함유된 더말 필러이다. 얼굴, 목, 팔자주름 등 피부 주름 개선이 필요한 부위에 주입해 피부의 볼륨을 형성하고 즉각적인 주름개선 효과를 보이며, 스킨 부스트업 효과도 기대할 수 있는 제품이다. 제품 구성은 사용자 편의에 맞춰 1ml 용량 주사기 1개와 2ml 용량 주사기 1개를 더해 총 3ml로 구성됐다. 기존 판매 중인 필러 제품들이 용량이 통상 1ml인 점을 고려하면 3배까지 용량을 늘린 셈이다. CG 디모노는 다른 필러 제품들에 비해 용량은 늘었지만 더 저렴한 가격으로 판매될 예정이다. 

케어젠 관계자는 “독자적 기술, 즉각적인 효능, 합리적 가격을 통한 글로벌 HA필러 시장을 공략할 것”이라고 강조했다. 

헤어 필러인 DR CYJ는 두피 관리 목적으로 피부에 주입하는 필러이다. 고객의 사용 편의성을 개선하기 위해 0.5ml 제품을 추가로 구성했다. 

정용지 케어젠 대표는 “회사는 시장 트렌드 변화에 맞춰 다양한 필러 제품을 시장에 선봬 왔다”며 “이번 CE 인증 확보와 글로벌 론칭을 발판 삼아 당사의 필러 제품들이 글로벌 시장에서 경쟁력을 높여갈 것”이라고말했다. 

작년 전체 매출액은 792.10억으로 전년대비 14.63% 증가. 영업이익은 403.78억으로 20.07% 증가. 당기순이익은 399.30억으로 46.70% 증가. 

펩타이드(Biomimetic Peptide)와 성장인자 단백질(Growth Factor)에 대한 연구를 주요 사업으로 영위하는 업체. 주요 제품으로 전문테라피용(안면 미용 필러, 안면/바디/비만/관절 케어 필러) 제품,코스메슈티컬(스킨 및 헤어 케어, 미백, 항염증) 제품, 원료(펩타이드, 성장인자) 제품, 건강기능식품(혈당조절) 제품 등이 있음.

신규사업으로 코에 뿌리는 COVID-19 항바이러스/폐섬유증 치료제, 노인성 안구질환 황반변성 치료제, 항비만 효과를 갖는 펩타이드 제품 개발중. 최대주주는 정용지 외(64.06%). 

2022년 연결기준 매출액은 690.98억으로 전년대비 16.94% 증가. 영업이익은 336.26억으로 19.22% 증가. 당기순이익은 272.17억으로 8.07% 증가. 

2017년 3월23일 9632원에서 바닥을 찍은 후 작년 7월21일 53400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 8월8일 14850원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 19540원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 20350원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 22400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 24650원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.