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DB금융투자에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 "1등은 역시 1등"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "시장 기대치 부합한 실적: 코스맥스의 4Q 연결 매출 5,580억원(+27.8%YoY), 영업이익 398억원 (+76.8%YoY)으로 시장 기대치(380억원)에 부합하는 실적 기록. 연말 비수기임에도 인디고객사 수출 호조로 한국법인 매출 40%YoY 성장, 영업이익률 10% 도달. 동남아시아는 매출 상위권 고객사의 견조한 성장, 히트아이템 탄생으로 인도네시아와 태국 매출 각각 40%, 78%YoY 증가. 중국/미국은 여전히 기존 고객사 주문 부진해 각각 2%, 21%YoY 매출 감소. 이 밖에 당분기 대손상각비는 약 20억원 환입되며 시장의 우려를 해소(국내 5억+중국 8억원 등)."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "투자의견 Buy, 목표주가 20만원 유지: K브랜드 수출 확대로 대형 ODM사로 수주가 집중되고 있음 (25년 한국/인도네시아/태국법인 매출성장 가이던스 +20%/+25%/+50%YoY). 인디브랜드간 경쟁은 심화되고 있지만 K뷰티에 대한 글로벌 수요 자체가 증가하고 있다는 점에 집중할 필요. 일부 고객사 의존도가 높은 중소형 ODM사와 달리 대형 ODM사는 매출이 다변화되며 고성장 지속 중. 업황 호조의 수혜를 직접적으로 받는 상황. 동사에 대한 Buy&hold 전략이 유효한 시점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년3월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 200,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.02.25 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2025.01.21 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.10.07 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.25 목표가 200,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.02.25 목표가 230,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.02.25 목표가 220,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.02.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 유진투자증권