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교보증권에서 16일 더블유게임즈(192080)에 대해 "Live-ops 역량이 IP다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.
교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "동사는 소셜카지노 라인업(더블다운카지노, 더블유카지노)의 장기간 라이브서비스를 통해 소셜카지노 시장 성숙기에도 Organic 매출 성장(3Q24 누적 기준 YoY +4%)를 이끌어내고 있으며, 마케팅 효율화로 동 기간 매출 대비 마케팅비 비율은 10.7%로 YoY -5.9%p 감소. 소셜카지노 영역에서의 라이브서비스 역량은 검증되었다고 판단하며, 4Q23부터 이와 같은 운영 역량을 i-Gaming(온라인 카지노) 영역으로 확장. 2025년 마케팅 본격 집행을 통해 i-Gaming 매출은 YoY +67% 성장 전망. 25년 또 하나의 확장은 Merge-2 장르에 강점을 가진 팍시게임즈를 인수를 통해 이루어질 전망."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "2025년 매출 7,215원(YoY +12.1%), 영업이익 2,862억원(YoY +13.2%, OPM 39.7%) 기록 전망. 소셜카지노 라인업이 5,954억원(YoY +3.2%)으로 유지되는 가운데 i-Gaming 매출 811억원(YoY +67%), 팍시게임즈 매출 284억원 기록 예상. 비용 단에서는 DTC 도입 확대에 따라 매출 대비 플랫폼 수수료율이 26.4%(YoY -0.6%p) 감소할 것으로 전망하며, 마케팅비는 24년과 마찬가 지로 효율적 집행 기조를 이어가면서 매출 대비 11.4%를 집행, OPM은 39.7%로 YoY +0.4%p 상승 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 63,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2025.01.16 목표가 63,000 투자의견 BUY
- 2024.11.13 목표가 63,000 투자의견 BUY
- 2024.08.14 목표가 63,000 투자의견 BUY
- 2024.05.28 목표가 56,000 투자의견 BUY
- 2024.02.15 목표가 56,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.16 목표가 63,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2025.01.13 목표가 63,000 투자의견 BUY 다올투자증권
- 2025.01.13 목표가 65,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2025.01.08 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권
