씽크풀

한화투자증권에서 14일 NHN(181710)에 대해 "분기 이익 안정성 확인 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "동사의 1Q25 실적은 시장 컨센서스에 부합했지만 매출과 영업이익 모두 전년 수준에 그쳤습니다. 비용 효율화 노력은 지속되고 있고 일부 자회사 구조조정 계획도 있기에 분기 이익 가시성이 연중에도 확인되면서 점진적 밸류에이션 재평가를 예상합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1Q25 실적은 매출액 6,001억 원, 영업이익 276억 원으로 시장 컨센서스에 부합했다. 매출액과 영업이익이 감소하진 않았지만, 1Q24 실적과 거의 유사한 수준에 그쳐 성장세도 없었다. 우리는 동사의 올해 영업이익으로 1,120억 원을 전망한다. 페이코와 커머스 사업 구조 개편과 타이트한 전사 비용 통제 정책으로 인해 이익 창출력은 어느정도 검증되었다고 판단한다. 비게임 사업 부문에서 매출 성장률을 크게 기대할 수 없기에 하반기 예정된 신작 라인업 출시가 매출 성장을 이끌 수 있는지가 관건이다. 예정 라인업은 OBT 중인 다키스트데이즈(슈팅 RPG), 어비스디아(서브컬쳐 수집형 RPG), 프로젝트 스타(퍼즐) 등이 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 31,000원까지 높아졌다가 2024년7월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.08.07 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.07.01 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 31,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.05.14 목표가 19,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2025.04.22 목표가 22,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2025.04.15 목표가 24,000 투자의견 매수 한국투자증권