씽크풀

SK증권에서 17일 JB금융지주(175330)에 대해 "완화된 건전성 우려 속 부각될 주주환원"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB 금융지주에 대한 우려 요인은 1) 상대적으로 가파른 건전성 지표 악화, 2) 최대주주 지분과 관련된 자사주 매입/소각의 지속가능성에 대한 우려 등을 제시할 수 있었다. 다만 3Q24 이후 전반적인 건전성 지표가 개선되었으며 밸류업 공시 등을 통해 최대주주 지분과 관계없이 지속적으로 자사주 매입/소각을 추진할 계획을 제시한 점을 감안 했을 때 향후 안정적인 실적과 가파른 주주환원 확대 기조를 기대할 수 있을 것으로 전망한다."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q24 지배순이익은 946 억원(+2.1% YoY)로 컨센서스 수준을 전망 한다. 은행 NIM 은 4bp QoQ 하락할 것으로 예상되지만 원화대출이 가계대출 중심으로 약 1.4% QoQ 성장했으며 캐피탈 자회사를 고려했을 때 견조한 이자이익이 지속될 전망이다. 대손비용도 안정화된 건전성 지표를 감안했을 때 FLC 반영에도 약 1.02%(-0.03%p YoY) 수준으로 개선될 전망이다. 25 년부터 대손비용 완화에 기반한 실적 개선이 본격화될 전망이다. 24E 총 주주환원율은 배당성향 28% 기준 약 32.5%를 예상하며 계획으로 제시한 26 년 45% 달성에 어려움 없을 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 23,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 23,000 투자의견 매수

- 2024.10.24 목표가 21,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.23 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.03.29 목표가 16,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 23,000 투자의견 매수 SK증권

- 2025.01.15 목표가 25,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.01.15 목표가 21,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.13 목표가 20,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권