씽크풀

신한투자증권에서 12일 두산테스나(131970)에 대해 "성장통 구간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "국내에서 우수한 비메모리 후공정 기술력 보유 업체: 모바일에 공급하는 AP 및 CIS 중심으로 Capa 증설과 함께 2019년부터 고성장 기록. 최근 모바일 외 제품 포트폴리오 다각화(SSD Controller, ADAS 및 인포테인먼트칩, AI 가속기) 입증. 25~27년 고객사 다변화를 통해 외주물량 확대를 위한 노력 지속 중. 2025년은 고성장 구간 진입을 위한 기술력 확보에 집중하는 시기로 판단. 또한 국내 고부가 비메모리 OSAT 선두주자로서 파운드리 고객사의 물량 수주에 따른 Upside 보유"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 828억원(-16.1%, 이하 전분기대비), 영업손실 11억 원(적자전환)으로 컨센서스(145억원)를 크게 하회. 배경은 1) 고객사의 모바일향 반도체 생산 지연으로 SoC 외주 물량 감소, 2) 고객사의 CIS 재고 조정에 따른 가동률 하락, 3) 엔지온 합병 관련 일회성 비용 영향으로 판단. 일회성 비용을 제외할 경우 BEP 수준의 실적을 기록했을 것으로 추정. 2025년 실적은 매출액 3,722(-0.3%, 이하 전년대비), 영업이익 354억원 (-6.5%)으로 실적 추정치 36% 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 65,000원까지 높아졌다가 2024년11월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 39,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.12 목표가 39,000 투자의견 매수

- 2024.11.18 목표가 32,000 투자의견 매수

- 2024.10.28 목표가 46,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.26 목표가 52,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 52,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.12 목표가 39,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.12.27 목표가 30,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.12.18 목표가 40,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.18 목표가 41,000 투자의견 매수 BNK투자증권