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유안타증권에서 23일 GKL(114090)에 대해 "본격적인 中 MASS 비중 확대 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

유안타증권 이환욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 GKL(114090)에 대해 "3Q25 中 무비자 입국 허용 이슈 부각 전망: 中 단체 관광객 한시적 무비자 입국 조치가 3Q25(7~9월) 예정된 만큼 관련 실적 개선 및업황 투자 센티 개선이 원활할 것이라 기대한다. 1Q25 마카오 일 평균 中 카지노 관광객 수는 11만명 수준으로 일 평균 총 게임 매출 기여액이 한화로 1,000억원에 달한다. 반면, 1Q25 일 평균 방한 中 관광객 수는 1.2만명에 불과한 상황이다. 특히 경쟁사 대비 코로나 이전 中 MASS 고객 비중이 높았던 만큼 관련 이슈가 큰 폭의 실적 개선으로 이어질 공산이 크다. 영업점별로 1Q19 대비 中 입장객 수 회복률은 강남 34%, 용산 51%, 부산 64% 수준으로 회복 룸이 충분한 것으로 판단된다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q25 연결 기준 매출액은 1,099억원(+12.2% yoy), 영업이익은 202억원(+46.1% yoy)으로 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성하였다. 총 드롭액 감소에도 불구 홀드율 상승에 따른 외형 성장을 달성하였고, 마케팅비 효율화에 따른 이익 레버리지가 두드러졌다. 총드롭액은 8,269억원으로 전년동기대비 -9.7% 하락, 홀드율은 전년동기대비 +2.9%pt 증가한 13.1% 수준을 기록하였다. MASS 향 방문객 수 증가 요인이 홀드율 상승으로 이어졌 다. 총 방문객 수는 22.8만명 수준으로 전년동기대비 +7.2% 증가해 19년 대비 54% 수준 까지 회복되었다. 참고로 인당 드랍액은 3.6백만원, 입장객 점유율은 MASS 84.8%, VIP 15.2%를 구성한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 19,000원까지 높아졌다가 2025년5월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2025.05.23 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2025.05.19 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.11.19 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 19,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.23 목표가 17,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.05.19 목표가 15,500 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.05.14 목표가 15,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.25 목표가 13,000 투자의견 HOLD 다올투자증권