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유진투자증권에서 14일 네오위즈(095660)에 대해 "비용 통제 확인, DLC 기대감 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 네오위즈(095660)에 대해 "1분기 매출액 890억원(-8%yoy), 영업이익 102억원(-31%yoy). 영업이익 컨센서스(69억원) 상회. PC/콘솔 매출은 'P의 거짓'의 경우 XBOX 게임패스 종료 및 지난 2월 ‘P의 거짓: 서곡’ 트레일러 공개로 판매량 증가에 따른 매출 효과 발생했지만 전분기 디제이맥스 DLC 판매 효과가 제거되면서 전분기 대비 소폭 하락함. 모바일 매출은 브라운더스트2 1.5주년 업데이트 효과가 이어지며 매출 순위 반등으로 전분기 대비 성장함. 영업이익 추정치 상회는 비용 절감 효과가 주요했는데, 인센티브 충당금 및 자회사 인력 감소로 인건비가 감소했으며 마케팅 효율화로 마케팅비도 감소함. 상각비는 퍼블리싱 게임 계약 연장으로 증가했지만, 일회성이기 때문에 올해 타이트한 비용 집행 기조는 이어질 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "최근 브라운더스트2의 매출이 매분기 성장하고 있으며 2분기에는 2주년 업데이트를 앞두고 있어 유의미한 매출 기여를 기대. 또한 3분기 출시 예정인 P의거짓 DLC는 현재 추정되는 누적 판매량(약 250만장)의 20% 수준인 50만 장으로 추정함. 단순 DLC뿐만 아니라 풀패키지 판매까지 감안할 시 하반기 기여 매출액은 200억원으로 추정. P의거짓 DLC 판매 성과에 따라 올해 하반기에는 내년도 신작에 대한 기대감도 반영될 것. 2026년에는 지난 11월, 2월 퍼블리싱 계약을 체결한 울프아이, 자카자네 스튜디오의 신작 2종이 출시 예정이며, 자체개발 중인 P의거짓 차기작 또한 대기 중"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 30,000원까지 높아졌다가 2024년11월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2025.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY
- 2025.04.02 목표가 28,000 투자의견 BUY
- 2024.11.13 목표가 24,000 투자의견 BUY
- 2024.05.30 목표가 30,000 투자의견 BUY
- 2024.05.13 목표가 30,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2025.05.14 목표가 29,000 투자의견 BUY 메리츠증권
- 2025.05.14 목표가 31,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.04.24 목표가 28,000 투자의견 매수 신한투자증권
