씽크풀

다올투자증권에서 14일 한화생명(088350)에 대해 "예상보단 아쉽지만 방어력은 긍정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,800원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "3Q24 Review. 투자의견 BUY, 적정주가 3,800원 유지. 실적 반영에 따라 5개년 평균 Forward ROE 7.0%, 적정 PBR 0.3배. 금리 하락 및 요구자본 증가에 따른 하락 압력을 신계약 CSM 및 자본성증권 발행으로 방어 긍정적. 또한, 보수적으로 기반영 가정에 의한 무·저해지 해지율 제도변경 효과 미미할 것이라는 점도 긍정적 평가."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24P 별도기준 영업이익 3,149억원(YoY 흑전, QoQ +47.1%), 당기순이익 2,711억원(YoY 흑전, QoQ +57.3)으로 컨센서스 -13.6% 하회. CSM 잔액 9.1조원. 상각 전 CSM 잔액 변화율 2.0%(QoQ +0.7%p). (+) 신계약 CSM 5,420억원(QoQ +12.7%) 증가, (-) CSM 조정 4,425억원(QoQ flat) 기록. 신계약 CSM은 물량 효과를 수익성 하락 효과가 일부 상쇄한 것으로 분석."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 3,200원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 3,800 투자의견 BUY

- 2024.10.30 목표가 3,800 투자의견 BUY

- 2024.08.26 목표가 3,800 투자의견 BUY

- 2024.08.14 목표가 3,800 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 3,800 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 3,800 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.14 목표가 3,600 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.14 목표가 4,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.14 목표가 3,200 투자의견 OUTPERFORM 키움증권