씽크풀

6월 짐펜트라 보험 커버리지 현황을 확인하던 중 아래와 같은 내용을 발견하였습니다. 관련 내용을 바탕으로 개인적인 분석도 함께 덧붙입니다.

이처럼 중요한 사안이 주주 개인에 의해 먼저 발견되고 분석되기 전에, 회사 측에서 보다 발 빠르게 정보를 공유해주었으면 합니다. 이미 상황이 이 정도로 악화된 만큼, 신뢰 회복을 위한 선제적인 소통이 필요하다고 생각합니다.

Aetna가 발표한 문서에 따르면 2025년 7월 약가 정책 변경안에서 Remicade(레미케이드)를 Medical Benefit에서 제외하고 Pharmacy-only Coverage로 전환하겠다는 내용입니다.

레미케이드는 정맥주사(IV) 제형으로, 지금까지는 병원에서 투약하고 병원이 보험사에 비용을 청구하는 medical benefit 구조 아래 사용되어 왔습니다. 

그러나 Aetna의 변경으로 인해 앞으로 병원은 더 이상 레미케이드를 구매하거나 자체 청구할 수 없게 되며, 환자가 약국을 통해 해당 약을 직접 수령한 후 병원에서 단순 투약만 가능해집니다.

이러한 변화는 병원과 의료진에게 매우 비효율적이며 번거로운 구조입니다. 

병원은 재고 관리와 행정 부담이 증가하고, 환자 입장에서도 약국 수령과 병원 방문이 분리되어 불편함이 커질 수밖에 없습니다. 

결과적으로, 병원과 의사 모두 레미케이드 처방을 기피하게 될 가능성이 높다 봅니다.

이러한 상황은 셀트리온의 Zymfentra(짐펜트라) 같은 SC(피하주사) 제형 바이오시밀러에게는 유리한 환경을 만들어 줄거로 보입니다.

(인플릭시맙에도 유리해짐 상황은 봐야 하나 일단)

짐펜트라는 자가주사가 가능하며, 애초부터 pharmacy benefit 구조로 운영되고 있어, 병원도 별도의 재고 부담 없이 처방만 하면 되기 때문에 모든 이해관계자에게 효율적인 선택지가 됩니다.

셀트리온은 이미 CVS Health 계열의 PBM인 CVS Caremark와 계약을 체결했으며, OptumRx, Express Scripts와의 계약도 진행 중이거나 일부 완료된 상태 입니다. (Aetna 역시 CVS Health의 자회사 입니다.)

Aetna는 미국 전체 상업용 보험 시장의 약 11~12%를 점유하고 있으며, 이는 단일 보험사 기준으로도 매우 큰 영향력을 갖고 있습니다.

따라서 단순히 Aetna만의 정책 변화로 끝나지 않고, 다른 대형 보험사들도 유사한 방향으로 정책을 수정할 가능성이 높습니다. 

결과적으로 짐펜트라의 처방 확산 속도는 더욱 가속화될 수 있습니다.(미국 내 cvs specialty pharmacy 9,071개 매장, 미국에서 가장 큼)

이번 사측에서 말하는 빅딜은 cvs나 optumrx 사보험 안전 재고 빅딜로 추측

Aetna의 레미케이드 병원청구 제외 결정은 단순한 보험 정책 조정을 넘어, 기존 IV 제형 중심의 시장 구조를 흔드는 전환점이며, SC 제형 바이오시밀러의 대세화 흐름을 뚜렷하게 만드는 분기점이 될듯 합니다.

이는 셀트리온의 미국 내 점유율 확대와 매출 증가에 매우 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 기대합니다.

허쥬마 역시 선호 제외 되었습니다. (23년 최초 등재)