씽크풀

KB증권에서 10일 엘앤에프(066970)에 대해 "우려는 충분히 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "엘앤에프의 주가는 올해 들어 -33% 하락했다. 최근 들어 테슬라의 전기차 판매량이 급감했고, 일론 머스크 CEO의 ‘CEO 리스크’가 재차 부각되고 있기 때문이다. 하지만 경쟁이 치열해진 중국 시장 정도를 제외하면 모델Y 주니퍼의 판매가 시작되면서 판매량은 상당 부분 회복될 것으로 예상되고, CEO 리스크도 이미 주가에 충분히 반영된 것으로 판단된다. 만약 머스크가 정치 활동을 중단한다면 주가 상승의 트리거로 작동할 것으로 전망된다. 최근 화두가 되고있는 트럼프발 관세전쟁 영향이 경쟁 업체들 대비 적을 것으로 예상되는 점도 긍정적이다. 대부분의 제품이 중국과 유럽으로 수출되고 있어 관련 영향에서 상대적으로 자유롭기 때문이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2025년 1분기 실적은 매출액 4,157억원 (-35% YoY), 영업적자 956억원 (적자지속, 영업이익률 -23%)으로 추정되어 컨센서스를 하회할 전망이다. 지난해 강한 재고조정이 이루어졌던 모델3향 양극재 출하가 일부 회복된 가운데, 2월 말부터 모델Y 주니퍼향 NCMA95 제품 출하가 시작됨에 따라 전분기 대비 양극재 판매량이 +18% 증가할 것으로 예상된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 200,000원까지 높아졌다가 2025년2월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.04.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2025.02.07 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2025.01.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.11.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.10 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.03.17 목표가 95,000 투자의견 BUY(신규) 다올투자증권

- 2025.02.24 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자