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KB증권에서 2일 LG화학(051910)에 대해 "상호관세를 긍정적으로 해석"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG화학(051910)에 대해 "2026년부터는 LG에너지솔루션 및 첨단소재 (양극재) 사업부 시황 개선을 기대한다. 2024년미국 자동차 신규 등록 1,649만대 중, 비-USMCA 수입이 410만대인데, 상호관세로 가격이 +10~15% 급등하게 됐다. 반면, 2024년 말부터 저가 전기차 출시 중으로 현지에서 배터리를 생산하는 한국 기업들은 직/간접적인 수혜가 예상된다. 2024년 전기차 침투율이 8%에불과했기에, 수입차 고객 (M/S 25%) 중 2%p가 미국산 전기차를 구매할 경우, 배터리 성장률은 2025년 하반기부터 +25% YoY 추가로 이어질 수 있기 때문이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q 영업이익은 4,470억원으로, 컨센서스 (1,668억원)를 크게 상회했는데, LG에너지솔루션 (OP 3,747억원)이 컨센서스를 +3,075억원 상회한 여파다. 석유화학 (OP -560억원), 첨단소재 (OP 1,270억원), 생명과학/팜한농/기타 (OP 13억원)은 모두 예상범위 내였다. 석유화학은 2월말, 대산 NCC가 1주일간 정전으로 일회성 비용이 약 -200억원 발생했을 것으로 예상된다. 첨단소재는 관세 회피를 위해 1Q에 판매를 집중했다. 2Q 영업이익은 1,397억원으로 감익 추정한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 575,000원까지 높아졌다가 2024년7월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.05.02 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 400,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.19 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 575,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.02 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.05.02 목표가 270,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2025.05.02 목표가 380,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.05.02 목표가 280,000 투자의견 BUY NH투자증권