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NH투자증권에서 15일 엔씨소프트(036570)에 대해 "과거의 영광을 되찾으러 가자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "현금성자산 1.8조원, 부동산가치 1조원을 감안하면 시가총액에 영업가 치는 미미하게 반영. 인력 구조조정 및 각종 비용절감 노력이 이어졌고, 신작 성과에 따른 매출 성장만 나타난다면 기업가치 빠르게 회복할 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 3,603억원(-9.5% y-y, -12.0% q-q), 영업이익 52억원(-79.7% y-y, 흑자전환 q-q)으로 영업이익은 당사 추정치 및시장 컨센서스 하회. 인건비가 1,872억원(-7.7% y-y, -40.5% q-q)으로 전분기 희망퇴직 비용 1,100억원 정도가 빠졌음에도 불구하고 크게 절감되지 않았는 데, 일부 자회사 위로금, 성과급, 연간 임금인상 때문. 2분기부터 조금 더 줄어들수 있을 전망. 리니지M은 매출액 1,127억원(+7.2% y-y, 일평균 매출 12.5억 원)으로 여전히 양호. 출시 이후 줄곧 내리막을 보였던 리니지W는 매출액 531억원(+8.2% q-q)으로 두개 분기 연속 반등을 보이며 안정화 구간에 진입"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년10월 280,000원까지 높아졌다가 2024년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2025.02.13 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.12.12 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.11.05 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.10.30 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.15 목표가 220,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.05.15 목표가 230,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.04.28 목표가 170,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2025.04.24 목표가 210,000 투자의견 BUY 현대차증권