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DB금융투자에서 12일 NAVER(035420)에 대해 "비바람이 몰아쳐도 꾸준한 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 NAVER(035420)에 대해 "시장 예상치 부합: 1Q25 매출액은 27,868억원(+10.3%yoy), 영업이익 5,053억원(+15.0%yoy) 으로 컨센서스 부합하는 실적 시현. 서치플랫폼 매출은 +11.9%yoy의 양호한 성장 기록. SA는 플레이스 광고 고성장으로 +8.2%yoy, DA는 피드 지면 확대 효과로 +7.3%yoy 성장. 커머스 매출은 +12.0%yoy 성장. 3/12 플러스스토어 app 출시, 배송 개편, 넷플릭스 멤버십 효과 등이 긍정적 영향. 특히 플러스스토어 출시로 지면 증가, 추천 광고 상품 도입되며 커머스 광고가 +16.4%yoy의 고성장을 기록, 비용 측면에서는 마케팅비용이 커머스, 핀테크, 웹툰 프로모션 집행으로 +17.1%yoy 증가."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "목표주가 28만원, 투자의견 BUY 유지: 국내 소비 시장과 광고 경기 부진에도 불구하고 동사의 서치플랫폼과 커머스는 안정적인 성장을 계속 보여주고 있음. 하반기 커머스 이익 성장과 더불어 서치플랫폼의 통합 광고 솔루션을 통한 탑라인 성장도 기대. 현재 주가 기준 25E P/E 도 15.4배로 다시 진입해도 좋을 구간이 왔음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 293,000원까지 높아졌다가 2024년7월 233,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 280,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.05.12 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2025.01.14 목표가 261,000 투자의견 BUY

- 2024.11.11 목표가 233,000 투자의견 BUY

- 2024.10.17 목표가 233,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 233,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.12 목표가 280,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.05.12 목표가 280,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.05.12 목표가 270,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.12 목표가 310,000 투자의견 매수 미래에셋증권