씽크풀

흥국증권에서 22일 SK(034730)에 대해 "새로운 변신을 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 SK(034730)에 대해 "2025년 SK는 핵심 자회사인 SK스퀘어와 SK텔레콤의 견조한 실적 흐름으로 일부 자회사들의 부진을 만회하면서 양호한 실적 모멘텀이 가능할 전망 임. 재무구조 개선을 통한 기업가치 제고 노력을 경주할 것으로 판단함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1분기 연결기준 매출액 31.2조원(-5.4% YoY), 영업이익 3,998억원(-73.3% YoY)으로 당초 예상치를 크게 하회한 부진한 실적을 기록함. 매출액은 SK이노베이션(SK E&S 합병 효과)의 외형 성장에도 불구하고, SK네트 웍스(트레이딩 부문 구조조정, 렌터카 사업부문 매각), SK스퀘어 등 대부분의 자회사들의 외형 감소 때문임. 대내외 매크로 불확실성이 확대됨에도 불구하고 올해 SK의 연결 실적은 양호한 흐름이 가능할 전망. 주력 자회사인 SK스퀘어와 SK텔레콤은 견조한 실적이 유지될 것이지만, 당초 예상보다 SK이노베이션의 실적 개선 속도가 더디게 진행됨을 고려해 연간 수익예상을 하향 조정함. 반면, 지난해와는 달리 일회성비용은 크지 않을 것으로 판단함. 2025년 연간 연결기준 매출액 117.9조원(-5.5% YoY), 영업이익 3.1조원(+50.0% YoY)으로 수정 전망 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 280,000원까지 높아졌다가 2025년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 185,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.05.22 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2025.04.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2025.02.26 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.10.07 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.22 목표가 185,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.05.19 목표가 190,000 투자의견 매수 SK증권

- 2025.04.29 목표가 196,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY 대신증권