씽크풀

하나증권에서 12일 신세계푸드(031440)에 대해 "2Q23 Pre: 시장 기대 부합 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 신세계푸드(031440)에 대해 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 3,902억원(YoY 10.3%), 90억원(YoY 5.3%)으로 추정. ① 급식 부문 매출이 YoY 15% 증가하면서 전사 실적을 견인할 것으로 전망. 작년 하반기 대규모 수주를 통한 식수 증가 및 판가 인상 효과 기인해 급식은 전년대비 마진 개선 흐름이 이어질 것으로 예상. ② 제조 및 식자재는 ‘스타벅스’ 향 수주가 증가 추세. 스타 벅스 향 매출액은 YoY 20% 내외 증가할 것으로 추산. ③ 외식은 ‘노브랜드 버거’ 가맹 확대 속도가 당초 예상 대비 느리지만 꾸준히 증가 추세. 1Q23 기준 점포수는 187개(직영 포함)로 파악. 2분기 FC는 10개 내외 추가된 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "올해 연결 매출액 및 영업이익은 각각 YoY 11.2%, 33.6% 증가할 것으로 추정. 본업의 실적 개선이기 보다는 전년 기저 영향이 큼. 캐쉬카우인 급식은 수주 증가 기인해 마진이 회복되고 있어 긍정적. 다만, 신세계푸드의 중장기 성장 동력 중 하나인 FC 확대 속도가 예상 보다 더뎌 지면서 수익 기여 시점이 늦어지고 있어 아쉬움. 추정치 및 밸류에이션 조정으로 목표주가는 6만원으로 하향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.04 목표가 68,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.06.23 목표가 58,000 투자의견 BUY IBK투자증권