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[투데이리포트]삼성카드, "3Q 실적 R..."매수_삼성
데이리포트
2013/10/22 08:15 (000.000.***.000)
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| 삼성증권은 22일 삼성카드(029780)에 대해 "3Q 실적 – Top line 중심의 이익 개선 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 유영하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 삼성증권은 삼성카드(029780)에 대해 "동사의 top line (신용카드 사업 및 할부/리스사업 관련 영업수익)은 전분기대비 2.7% 증가했는데, 이는 신판 취급고가 전분기대비 3.2%의 양호한 성장을 시현한 것에 기인한다. 특히, 동사의 개인신판 취급고는 전년동기대비 5.0% 증가, 시장 성장 2.5%를 상회하는 것으로 볼 때, 시장점유율은 전분기대비 상승세를 소폭 이어간 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "잔액기준 조달비용율은 전분기대비 17bp 하락한 3.79%를 기록. 신규 조달금리는 3Q 중 채권금리 상승으로 소폭 상승하였으나, 2.91%로 여전히 잔액기준 조달금리 대비 낮다는 점을 감안할 때, 조달비용률의 하락세는 이어질 것으로 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "시장의 기대가 높은 자사주 매입 및 배당 정책 관련 당일 IR컨퍼런스에서는 여전히 미정인 것으로 언급. 삼성생명 및 삼성화재와 동일한 방식의 자본정책을 실시할 경우 (연간 이익 중 1/3 배당 및 1/3 자사주 매입), 올해 이익 기준 총 1,844억원을 사용 가능할 것 (vs 작년 자사주 매입 2,939억원 및 배당 808억원)"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 46,250 | 47,500 | 45,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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