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흥국증권에서 23일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "AI 사업의 대외 확대가 하반기부터"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "1분기 매출액 3조 4,898억원(+7.5% YoY, -4.2% QoQ), 영업이익 2,685억원(+18.9% YoY, +26.9% QoQ, opm 7.7%)을 기록. 클라우드 부문에서는 대외 환경의 불확실성과 이로 인한 투자 집행의 어려움이 지속되는 환경에서도 동사의 CSP의 매출 증가가 예상보다 빠르게 증가. 고성능 컴퓨팅 서비스(HPC)의 증가와 네트워크 서비스가 확대되며 이번 1분기 IT매출과 이익률의 상승을 견인. 동사는 공공과 금융 부문 중심의 클라우드 사업에 집중할 예정. 공공 클라 우드 서비스 산업은 대기업의 참여 제한이 완화되어 수혜를 받을 수 있을 것. ‘범정부 생성형 AI 공통기반 구현 사업’과 ‘2025년 지능형 업무관리 플랫폼 구축 사업’의 대기업 참여가 가능해짐. 이에 정부 전용AI 플랫폼을 동사의 대구 민간 클라우드에서 구현할 수 있게 되었음. 두 사업의 예산은 2027년까지 130억원 규모가 투입될 예정. 금융 산업의 생성형 AI 서비스 도입 수요가 증가. 하반기부터 생성형 AI의 도입과 클라우드 전환이 정부와 그룹사 및 대외 기업에도 중요한 시점일 것으로 판단."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 170,000원 상향. 목표주가는 12M Fwd EPS에 최근 평균 PER 16.2배 지속 적용. 목표주가의 변동은 CSP 가동률이 확대되며 매출의 1분기 예상치 상회에 따른 성장 전망치 변화에 기인. 동사가 보유한 6조 규모의 현금성자산 활용 방안의 방향이 확정될 가능 성이 높아지면서 밸류에이션의 상향도 가능할 것"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 220,000원까지 높아졌다가 2025년3월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2025.05.23 목표가 170,000 투자의견 BUY
- 2025.03.31 목표가 160,000 투자의견 BUY
- 2024.10.31 목표가 220,000 투자의견 BUY
- 2024.07.26 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.05.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.23 목표가 170,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2025.04.25 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2025.04.25 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2025.04.25 목표가 170,000 투자의견 매수 신한투자증권
