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[이데일리 공희정기자] SK증권은 23일 동원산업(시세분석,외인동향,기업분석)에 대해 "선망참치의 국제가격 상승, 어획량 대폭 증가로 영업이익이 전년대비 33.4% 증가할 것"이라며 "아울러 물류인증기업 성장은 새로운 성장 동력이 될 것"이라고 밝혔다. 목표가격은 4만3700원, 투자의견 `매수`를 제시했다.

다음은 리포트의 주요 내용이다.

◇동원산업(시세분석,외인동향,기업분석)

- 선망참치의 국제가격 상승, 어획량 대폭 증가

작년 4분기 하락했던 선망참치의 국제가격이 금년들어 회복, 최근에는 작년말 대비 20% 상승한 톤당 1,000달러를 돌파했다. 선망참치의 어획량도 3월말부터 증가하여 4월에는 사상 최고치인 1만 5천톤을 기록했으며, 5~6월에도 1만톤을 상회하는 등 어획량 증가도 지속된다. 어획 증가와 어가 상승의 두가지 모멘텀이 다시 발생한 것이다.

- 금년 영업이익 33.4% 증가

2분기 외형은 전년동기대비 38.2% 늘어나며, 영업이익과 경상이익은 각각 25.2%, 43.8% 늘어날 것으로 추정된다. 2006년 외형은 전년대비 33.4% 증가하며, 영업이익도 전년대비 33.4% 늘어날 전망이다.

- 물류인증기업 선정은 새로운 성장 동력, 6개월 목표주가 4만3700원

지난 6월 11일 종합물류 기업 인증업체에 동원산업이 중심이 된 로엑스(LOEX)가 선정됨에 따라 새로운 성장 동력도 장착했다. 주가지표는 음식료업종 평균치에 비해 크게 저평가 되어 있다. 특히 선박의 가치를 현실화했을 경우 주당 순자산은 6만 5천원을 상회한다. 배당수익률도 4%에 육박한다. 투자의견을 매수로 유지하고 6개월 목표가격은 현주가보다 68% 높은 43,700원으로 제시한다.(황찬 애널리스트)


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동원산업 (006040) Dongwon Ind. 국대 최대규모의 원양어업회사 거래소 음식료, 서비스업

누적매출액	2,549억	자본총계	1,080억	자산총계	3,256	부채총계	2,175억
누적영업이익	116억	누적순이익	73억	유동부채	1,685억	고정부채	489억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 증가도중 2004년을 고점으로 최근 감소추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시 증가 후 최근 4.6%로 최저를 기록하고 있습니다. 수익성 악화요인이 기업 내부의 구조적인 문제인지 업황이 좋지 않아서 그런 것인지 분석해 볼 필요가 있습니다.