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신한투자증권에서 3일 대한항공(003490)에 대해 "2Q25 pre: 비수기 무난히 통과"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최민기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "과거 대비 안정적인 이익 창출력 증명: 경쟁 심화 및 피크 아웃 우려에도 국제선 여객 수송량·운임 견조. 유가·환율 등 매크로 여건도 개선 중. 화물 업황 둔화로 단기 불확실성 상존하나 밸류에이션 고려 시 중장기 관점에서 부담 없는 매수 구간"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[별도] 2Q25 영업이익 3,588억원(-13.2% 이하 YoY) 추정. 전년 높은 기저 대비는 감소하나, 일본 노선 및 프리미엄 수요 강세와 FSC 선호 기조에 따른 점유율 상승으로 선방. 수익성은 전분기 대비 큰 폭의 유가 하락 에도 유류비 제외 비용의 증가로 소폭 둔화 전망. 화물은 미국의 중국발 소액 소포 면세 폐지로 수송량(-5%)이 감소하나 운임(+1%)은 견조. [연결] 2Q25 영업이익 3,787억원(-14.5%) 추정. 아시아나항공의 여객 운임 하락 및 화물 물동량 감소, 비수기인 LCC 자회사들의 감익 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년11월 33,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.07.03 목표가 31,000 투자의견 매수

- 2025.05.27 목표가 31,000 투자의견 매수

- 2024.11.29 목표가 33,000 투자의견 매수

- 2024.11.07 목표가 33,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.18 목표가 30,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.07.03 목표가 31,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.07.01 목표가 31,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.06.30 목표가 29,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.06.20 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권