본문영역
상상인증권에서 1일 대한항공(003490)에 대해 "양호한 실적 예상하나 화물 우려 재부상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
상상인증권 이서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 "동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원을 유지한다. 2Q25 평균으로는 고환율 기조가 유지되었으나 5월을 기점으로 하락한 환율은 현재 1,350원대를 기록 중이다. 유가 역시 중동 갈등 완화와 함께 기존 수준을 회복했으며, 이에 따른 항공업 손익 개선을 기대할 수 있다. 그러나 7월 미국의 상호 관세 유예 만료 시점 도래와 함께 트럼프 대통령의 유예 연장 의지에 대한 불확실성이 확대됨에 따라 다시금 화물 수요에 대한 우려가 대두되었으며, 관세 정책 방향성에 대한 단기 관망이 필요하다."라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "2Q25 별도 실적은 4조 530억원(yoy +0.7%), 영업이익 4,179억원(yoy +1.1%, OPM 10.3%)을 전망한다. 견조한 여행 수요 및 관세 불확실성에도 양호했던 화물 업황에 따라 탑라인이 yoy 유지될 것으로 예상한다. 영업이익 역시 전년 수준을 유지할 것으로 예상하는데, 전년비 높았던 원/달러 환율에 따른 전반적 영업비용 증가 및 감가상각비 등 고정비용 증가에도 당분기 항공유가 yoy -18% 하락하며 유류비 완화로 이를 상쇄할 전망이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 2025년1월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
[상상인증권 투자의견 추이]
- 2025.07.01 목표가 31,000 투자의견 BUY
- 2025.05.27 목표가 31,000 투자의견 BUY
- 2025.04.14 목표가 31,000 투자의견 BUY
- 2025.01.22 목표가 35,000 투자의견 BUY
- 2024.11.19 목표가 31,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.07.01 목표가 31,000 투자의견 BUY 상상인증권
- 2025.06.30 목표가 29,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.06.20 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.06.05 목표가 30,000 투자의견 매수 한국투자증권
