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교보증권에서 6일 삼양식품(003230)에 대해 "4Q24 Re: 거침없는 입점 확대로 매출 컨센 상회!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 970,000원을 내놓았다.
교보증권 권우정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4,808억원 (YoY 47.1%), 873억원 (YoY 141.5%) 시현. 동사 Full capa 상황에서도 매출액이 시장기대치 대비 +9% 상회했는데, 1) 미국 메인 스트림 매출 확대, 2)유럽향 매출 확대, 3)우호적 환율 효과에 기인함."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "삼양식품은 미국을 포함 글로벌에서 수요 대비 공급 부족. 밀양 제2공장 올해 5월 준공이 후, 6~7월 본격 가동 예상됨. 밀양 제2공장 가동시 CAPA는 19.3억식 → 24.3억식 확대 전망. 올해 미국은 1)코스트코 입점률 100%를 목표로 하고 있으며, 2) 신규 입점한 메인스트림 출고 증가(현재 물량부족으로 최소주문물량만 출고), 3)샘스클럽 신규 입점으로 견조할 것으로 전망됨. 유럽은 독일/네덜란드/폴란드 중심으로 확대 전망. 또한, 27년 완공 예정인 중국 공장 CAPA는 연 8.2억식으로, 완공시 1) 오프라인을 중심으로, 2) 지역 2선도시, 3선 도시로 확장해 나갈 전망. 채널별로는 간식점/CVS채널/대학 내 매점 위주로 확대해 나갈 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 710,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 970,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 970,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 720,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2025.02.06 목표가 970,000 투자의견 BUY
- 2025.01.16 목표가 970,000 투자의견 BUY
- 2024.11.15 목표가 710,000 투자의견 BUY
- 2024.10.28 목표가 710,000 투자의견 BUY
- 2024.08.16 목표가 710,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.06 목표가 970,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2025.02.06 목표가 880,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.02.06 목표가 920,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2025.01.21 목표가 1,000,000 투자의견 BUY 키움증권