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대원제약의 주가가 주식시장에서 강세를 시현하고 있다. 세계최초로 붙이는(패치형) 비만치료제 위고비의 임상 1상이 10월에 종료된다는 소식에 영향을 받는 것으로 풀이된다. 대원제약은 라파스와 세계최초 마이크로니들 패치 비만치료제 'DW-1022' 를 공동개발 중이다.

7월11일 주식시장과 의료업계에 따르면 대원제약과 라파스가 공동 개발중인 세계최초 패치형 비만치료제 DW-1022 임상1상이 10월 종료된다. 한 매체 인터뷰에 따르면 정도현 라파스 대표는 "라파스가 패치형 위고비 DW-1022의 임상 1상에 진입했다는 건 비임상 동물실험에서 약동학(PK) 데이터를 확보했다는 것"이라며 "제형 변경에서 가장 중요한 PK 데이터의 허들을 넘은 건 큰 의미"라고 강조했다.DW-1022는 주성분 세마글루타이드를 탑재한 마이크로니들 형태의 패치제로 기존 주사제를 피부에 붙이는 패치 형태로 바꾼 제품이다. GLP-1 계열의 성분들은 대부분 펩타이드로, 경구 투여 시 생체 이용률이 매우 낮아 치료 효과를 기대하기 힘들다. 이에 GLP-1 계열 비만치료제 주사제 형태로 개발되고 있지만, 통증으로 인해 환자들의 복약 편의성이 낮다는 단점이 있다.DW-1022는 자가 주사의 번거로움과 주사 통증을 없애 복약 편의성을 개선했으며, 마이크로니들의 첨단 부분에 약물을 집중시켜 값비싼 원료 의약품의 낭비를 최소화했다.노보노디스크의 지난해 연차보고서에 따르면 세마글루타이드의 매출은 1270억 덴마크크로네(25조5000억원)다. 또다른 GLP-1 계열 의약품리라글루타이드(제품명 삭센다)의 매출은 189억 크로네(3조8000억원)다. 패치형 위고비가 출시할 경우 최소 수조원의 매출을 전망된다는 분석이다.비만치료제 관련주(株)들이 강세인 가운데 라파스가 장중 상한가에 진입하며 라파스와 공동개발 중인 부분이 투자자들에게 알려지며 매수세가 몰리는 것으로 풀이된다.

대원제약(대표 백승열)은 짜 먹는 소염진통제 '파인큐 이부펜시럽'을 출시했다고 7월8일 밝혔다.    

이 제품은 이부프로펜 성분의 짜 먹는 스틱형 파우치 제품이다. 이부프로펜은 우수한 진통 효과는 물론 해열, 소염 효과까지 있어 감기약에 주로 쓰이는 아세트아미노펜과 함께 널리 쓰이는 성분이다.     

이번에 출시된 파인큐 이부펜시럽은 이부프로펜 400mg 고함량 제품이며, 액상형이라 흡수가 빨라 약효가 빠르게 발현된다는 장점이 있다.    

제품은 두통, 치통, 월경곤란증 (생리통 포함), 근육통 등에 효과적일 뿐만 아니라 류마티스성 관절염이나 급성통풍, 강직성 척추염 등에도 효과적이다. 염좌(관절이 삐는 것)나 좌상(타박상)으로 인한 연조직 손상에도 복용할 수 있다.   이부프로펜 성분의 제품들은 주로 정제나 연질캡슐 제제가 주를 이루고 있으나 파인큐 이부펜시럽은 대원제약의 대표 제품인 '콜대원', '뉴베인', '코대원에스시럽' 등과 같이 짜 먹는 시럽제로 출시됐다. 목 넘김이 불편한 여성이나 노인들도 간편하게 복용이 가능하며 스틱형 파우치 제품이라 휴대 또한 편리하다. 또한, 깔끔하고 상쾌한 레몬향이 첨가돼 부담없이 복용할 수 있다.    

대원제약 관계자는 "파인큐 아세트펜시럽에 이어 이부펜시럽을 출시하며 짜 먹는 진통제 라인업을 확대했다"라며 "필수상비약인 이부프로펜을 가정에서는 물론이고 외출 시에도 편하게 복용할 수 있도록 파우치 형태로 제작했다"고 밝혔다.   

상상인증권에서 6월10일 대원제약(003220)에 대해 "외형 고성장, 수익성은 개선 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다. 상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고  올해 초반의 매매의견을 기준으로  볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다.  참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다. 

올 1분기 연결기준 매출액은 1583.01억으로 전년동기대비 27.57% 증가. 영업이익은 149.79억으로 66.82% 증가. 당기순이익은 89.89억으로 5.65% 감소. 

현대차증권은 대원제약의 실적 성장세가 지속될 것이라 전망했다. 이에 목표주가를 2만2000원에서 2만6000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 

3월15일 현대차증권에 따르면 지난해 연결 기준 대원제약의 매출액은 5270억원으로 전년 대비 10.0% 증가했다. 영업이익은 323억원으로 전년보다 31.8% 줄었다. 주요 제품인 진해거담제 등의 매출이 증가하며 5000억원을 돌파했지만, 비용이 늘어나면서 영업이익이 줄었다는 설명이다. 

엄민용 현대차증권 연구원은 "지난해 주요 품목인 진해거담제 코대원 시리즈와 펠루비 시리즈, 오티렌/오티렌F의 매출액의 증가했다"며 "영업이익은 매출액 증가 대비 떨어지고 있는데 이는 주요제품인 진해거담제가 내용액제로 매출원가가 높은 것이 원인이다. 원재료비 상승도 영향을 주고 있다"고 분석했다. 올해에도 대원제약의 성장은 계속될 것이란 전망이다. 현대차증권에 따르면 올해 매출액은 6040억원으로 큰 폭의 성장이 나타날 것으로 예상된다. 영업이익률 또한 지난해 6.1% 수준에서 8~9%수준으로 회복할 전망이다. 엄 연구원은 "3월 개학 시점에 꽃샘추위로 진해거담제 매출이 완만한 하락 보여주면서 1월부터 현재 3월까지 펠루비와 코대원 시리즈 처방이 지속 증가하고 있기 때문에 비수기인 1·4분기에도 4·4분기 수준 매출이 나올 것"이라며 "1·4분기 영업이익률도 두 자릿수 수준의 큰 폭 개선이 기대된다"고 설명했다. 

대원제약(003220)과 라피스가 공동 개발 중인 마이크로니들 패치 비만치료제의 임상 1상 시험 계획이 승인됐다.

3월6일 대원제약에 따르면 비만치료제 ‘DW-1022’는 세마글루티드(GLP-1 계열)를 탑재한 마이크로니들 형태(1㎜ 이하의 미세 바늘)의 패치제다. GLP-1 계열 성분들은 경구 투여 시 생체 이용률이 매우 낮아 주사제 형태가 주를 이뤄왔다. 다만 이에 따른 통증으로 복약 편의성이 낮다는 단점이 있었다.

대원제약은 마이크로니들 패치 비만치료제 개발을 통해 복약 편의성이 개선되고 원료 의약품의 낭비를 최소화할 계획이다. 기존 주사제보다 상온 보관이 편리하다는 장점이 있어 제품의 유통 과정도 더 수월해질 것으로 기대된다.

임상 1상에서는 건강한 성인 자원자를 대상으로 DW-1022의 안전성 및 약동학적 특성, 노보노디스크의 비만치료제 주사제 위고비를 대조약으로 한 상대 생체 이용률을 평가한다. 세마글루티드의 세 가지 용량을 단회 투여하되 단계적으로 용량을 증량할 계획이다. 시험에 참여하는 목표 대상자 수는 총 30명이다.

대원제약은 임상 1상이 올해 11월 종료 예정인 만큼 연내 결과를 확인할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 대원제약 관계자는 “DW-1022는 1㎜ 이하의 미세 바늘을 활용함으로써 체내 전달률이 높아 주사제와 경구약 외에 새로운 선택지가 될 것으로 전망한다”며 “계획서에 따라 차질 없이 임상을 진행하겠다”고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 5269.52억으로 전년대비 10.04% 증가. 영업이익은 322.33억으로 25.05% 감소. 당기순이익은 234.63억으로 23.47% 감소. 

전문의약품 위주의 제약업체. 순환기계, 호흡기계, 소화기계, 근골격계, 항생제 및 진입장벽이 있는 마약성 진통제 등 다양한 질환군별로 특화된 전문치료제 중심 제품군을 보유. 우수한 선진 GMP급 생산시설과 특화된 제품력을 기반으로 국내 유수의 제약기업의 의약품을 생산ㆍ납품하는 수탁(CMO) 사업, 세계 시장에 완제의약품 및 의료기기 등을 수출하는 해외사업, 국내 최초의 짜먹는 감기약 콜대원으로 대표되는 일반의약품 사업 및 국내 최초 유기농 인증 프로바이오틱스 건강기능식품 장대원을 중심으로 한 건강기능식품 사업 등을 진행. 주요 제품으로는 해열진통소염제(펠루비), 진해거담제(코대원포르테), 소화성궤양용제(에스원엠프), 기타의 중추신경용약(알포콜린) 등.
국내 12호 신약 펠루비의 성공적인 출시에 이어 DW-4301(고지혈증), DW-4902(자궁내막증), DW-4121(비소세포폐암 치료제) 등의 신물질 신약, 다수의 개량신약 파이프라인 개발중. 보청기사업 영위업체인 대원메디테크를 종속회사로 보유.
최대주주는 백승열 외(38.54%), 주요주주는 FIDELITY PURITAN TRUST FIDELITY LOW PRICED STOCK FUND(10.22%). 

2022년 연결기준 매출액은 4788.85억으로 전년대비 35.21% 증가. 영업이익은 430.06억으로 121.38% 증가. 당기순이익은 306.57억으로 363.73% 증가. 

2000년 1월20일 456원에서 바닥을 찍은 후 2020년 7월24일 30106원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 2022년 1월28일 13341원에서 저점을 찍은 이후 2022년 12월14일 21800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 7월12일 13530원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 11월22일 19490원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 4월16일 13940원에서 저점을 찍은 후 7월17일 20700원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 볼 수 있겠습니다.

손절점은 16150원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로  18500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 20350원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.