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신한투자증권에서 24일 한화손해보험(000370)에 대해 "기대치 부합"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "밸류에이션 리레이팅의 전제 조건은 배당가능이익 확보: 본업 성장은 괄목할 만하나, 연말 배당 불확실성은 부담 요소. 밸류에이션 리레이팅의 유일한 전제 조건은 배당가능이익 확보. 충분한 재원만 확보한 다면 업계 평균 수준까지 PBR 상승 정당화 가능"라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "4Q24P Review: 당기순이익 365억원(-1.2% YoY), 기대치 부합. [CSM] 월평균 보장성 신계약 66억원(+24.2%, 이하 YoY), CSM 전환배수 9.8x(-3.3x). 신계약 CSM 7.4% 감소, 절판 효과로 신계약 증가했으나 마진 하락. 기말 CSM 3.8조원, CSM 조정액 -2,634억원, 무/저해지 해지율 가정 변경 2,730억원 반영"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 6,000원까지 높아졌다가 2024년11월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,000원으로 제시되고 있다.
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 4,800원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2025.02.24 목표가 5,000 투자의견 매수
- 2024.11.12 목표가 5,000 투자의견 TRADING BUY
- 2024.05.27 목표가 6,000 투자의견 BUY
- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 매수(유지)
- 2024.01.25 목표가 5,500 투자의견 매수
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.02.24 목표가 5,000 투자의견 매수 신한투자증권
- 2025.02.24 목표가 6,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.02.24 목표가 4,800 투자의견 OUTPERFORM 키움증권
- 2025.01.20 목표가 6,400 투자의견 BUY 한화투자증권
