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하나증권에서 16일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '원가 부담 VS. 해외 탑라인 견조'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 94.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
하나증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '해외 탑라인은 견조하나 주요 원재료 상승 부담: 4분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 9,957억원(YoY 1.6%), 167억원(YoY -42.8%)으로 추정한다. 시장 기대를 큰 폭 하회할 것으로 예상한다. 3분기와 마찬가지로 카카오 시세 급등에 따른 원가 부담이 연말까지 이어질 것으로 전망하기 때문이다. 장기근속 관련 금 충당금 등 일회성 비용도 반영될 공산이 커 보인다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 4조 2,422억원(YoY 4.2%), 2,197억원(YoY 13.6%) 로 추정한다. ① 국내 건과 및 빙과는 수익성 중심의 경영 기조가 이어질 것으로 판단된다. 생산 효율화를 위한 자산 재배치 작업도 이어질 것이다. 작년 증평공장에 이어 올해는 청주 공장이 셧다운될 것으로 파악된다. ② 카카오 관련 원가 부담이 상반기까지 이어질 가능성이 상존하나, 해외에서의 적극적인 판가 정책이 이를 일부 상쇄할 것으로 기대한다. ③ 인도를 중심으로 해외도 두 자리 수 탑라인 성장이 전망되어 긍정적이다'라고 밝혔다.


◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 01월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 07일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 181,667원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 181,667원 대비 10.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 230,000원 보다는 -13.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 롯데웰푸드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 181,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 201,250원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.