씽크풀

◆ Report briefing

K-패션계의 라이징 스타!

유안타증권에서 폰드그룹(472850)에 대해 "의류업체들이 타 내수산업 대비 낮은 밸류에이션을 받는 이유는 매출성장 둔화, 낮은 수출 비중, 신성장 모멘텀 부재 등. 동사는 ① 신규 브랜드 런칭을 통해 매출성장률이 확대될 것으로 기대. 특히 스파이더의 매출이 4분기를 기점으로 반영. ② 해외로의 진출도 4Q부터 확인. 슈퍼드라이 브랜드 IP는 국내에 제한된 것이 아니라 아시아 IP. 이외에도 해외 판매가 가능한 라이선스 브랜드들도 다수 보유. ③ 신성장 모멘텀은 국내 화장품을 해외로 유통하는 모스트 인수를 통해 이뤄질 예정. 실적성장과 더불어 밸류에이션 상향이 기대되는 기업"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q24 연결기준 잠정실적으로 매출액은 728.1억원, 영업이익 51.4억원으로 전년대비 12.9%, 43.0% 성장. 이커머스 채널 확대와 신규 브랜드들의 런칭에 기인. 슈퍼드라이(Superdry), 헬베스코(Helvesko), BBC Earth 등의 오프라인 매출이 반영되기 시작. 지난 9월에 인수한 화장품 해외 유통사인 모스트의 실적도 일부 반영. 1Q24, 2Q24 대비 3Q24의 영업이익률이 낮은 이유는 신규브랜드 매장 런칭에 따른 비용(매장 인테리어, 마케팅) 증가에 기인"라고 밝혔다.