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메리츠증권에서 16일 파인엠텍(441270)에 대해 "수익성은 아쉬우나 탑라인 성장은 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 파인엠텍(441270)에 대해 "2Q24 매출액(1,548억원)은 컨센서스를 상회했지만 영업이익(45억원)은 -56.8% 하회. 일회성 연구개발비가 지속 반영되고 있고, 공급 물량 축소로 인해 외장힌지 생산 법인인 VINA CNS의 적자가 확대되었기 때문. 2024년 매출액 4,494억원(+18.3% YoY), 영업이익 155억원(-25.7% YoY)을 전망. 올해 국내 고객사 폴더블 흥행 실패로 상고하저의 실적 흐름 예상. 고객사 확장에 대한 기대감은 유효. 투자의견 Buy, 적정주가 11,000원 제시."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24 연결 매출액(1,548억원)은 컨센서스를 +9.5% 상회했지만 영업이익(45억원)은 -56.8% 하회. 중화권 업체의 공급망 합류로 인한 생산 물량 축소로 외장힌지 생산을 담당하는 VINA CNS 생산법인의 고정비 부담이 심화되었기 때문. 주고객사와의 신규 과제 진행으로 인한 연구개발비 부담(1Q23 9억 → 1Q24 31억 → 2Q24 29억원) 또한 지속되고 있음. 긍정적인 부분은 조기 출시로 인한 폴더블용 내장힌지 선행 생산, 버즈3용 크래들 힌지 신규 양산 효과로 기대 이상의 매출액을 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년10월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년5월 13,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 11,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 11,500 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 10,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 11,000 투자의견 BUY 메리츠증권