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◆ Report briefing

2Q24 Preview: 주력 소재 출하량 증가로 기존 추정치 상회 예상

KB증권에서 제이아이테크(417500)에 대해 "2024년 2분기(K-IFRS 연결) 예상 매출액은 193.9억원(+144.2% YoY, +45.1% QoQ), 영업이익 27.2억원(흑자전환 YoY, +32.4% QoQ, 영업이익률: 14.0%)으로 기존 추정 매출액 148억원, 영업이익 19억원을 상회하는 실적을 기록할 전망. 2분기 탑라인 성장의 주요 요인은 1) 전방시장 수요 회복에 따른 프리커서와 2) 포토마스크(PMC) 발주량의 큰 폭 증가가 예상되기 때문. 다만 기대를 모았던 신사업 CCUS(액화탄산가스) 부문은 다소 기대에 못 미칠 것으로 예상. 그러나 타반도체 소재 업체로의 제품 공급선 확대 계획과 더불어 전방 수요처의 설비 투자가 확대되고 있어 향후 성장에 대한 기대는 여전히 유효."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 주력 제품인 반도체 프리커서와 포토마스크케이스의 판매 증가로 인해 2024년 예상 매출액은 746억원(+72.0% YoY), 영업이익 106.7억원(+161.1% YoY, 영업이익률: 14.3%)을 기록할 전망. 현재 주가는 12M Fwd EPS 기준 P/E 10.9배수준까지 하락, 소재 업종 내 관련 업체와 비교하더라도 상대적으로 저평가 구간에 진입한 것으로 판단. 리스크 요인은 CAPEX 투자 지연."라고 밝혔다.