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DB금융투자에서 20일 SK스퀘어(402340)에 대해 "마르지 않는 현금 곳간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 118,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK스퀘어(402340)에 대해 "주주환원 재원이 안정적: 동사는 23년 이후 약 5천억원 규모 자사주 매입/소각을 진행하고 있음. 앞으로도 안정적인 주주환원은 지속될 것으로 전망. 순현금 4,300억원뿐만 아니라 7월 SK 쉴더스 잔여 매각 대금 4,500억원(연 7% 이자 수익 제외) 인식+ 기타 배당금 3,350억원 등총 1.2조원 규모의 주주환원 및 투자 재원을 보유하게 될 것으로 예상되기 때문. 7월 SK쉴더스 잔여 매각 대금 인식 후에도 1천억원 이상의 자사주 매입을 별도로 진행할 것으로 기대. 향후 지속될 자사주 매입/소각이 동사의 투자 포인트. 안정적 측면에서 지속 보유 권고."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "자회사 체질 개선 중: 1Q25 매출액 4,028억원(-19.2%yoy), 영업이익 1.7조원(+410.3%yoy)을 기록. 하이닉스 지분법 이익 증가로 전년대비 큰 폭 성장. 특히, 주요 연결 자회사의 영업적자 규모가 1Q24 -416억원 → 1Q25 -114억원으로 손익이 개선되고 있는 점은 긍정적. 11번가는 직매입 사업의 상품군 재편, 비용 구조 개선을 통해 적자폭 축소. 티맵모빌리티도 자회사 매각과 저수익 사업 정리로 매출액 12.6%yoy 하락했으나, 당기순이익은 1Q24 18억원 → 1Q25 5억원으로 개선 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 107,000원이 고점으로, 반대로 99,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 118,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 118,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.05.20 목표가 118,000 투자의견 BUY

- 2024.11.22 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.10.31 목표가 107,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 107,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.20 목표가 118,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.05.19 목표가 120,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.05.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권